多因素选股模型的评估与持续改进登海种业股吧。
一方面,由于大众选股的方法是建立在市场无效或弱有效的前提下,随着使用多因素选股模型的投资者数量不断增加, 一些因素会逐渐失效,其他新的因素可能会被验证并添加到模型中; 另一方面,一些因素在过去的市场环境中可能更有效,随着市场风格的变化,这些因素可能在短期内变得无效,另外,一些以前无效的因素在当前的市场环境中会表现更好 .
另外,在综合评分的计算过程中,在各因素评分的权重设计、交易成本的考虑、风险控制等方面还有进一步提升的空间。 因此,在使用综合评分选股模型的过程中,所选择的因素和模型本身都会不断地重新评估和不断改进,以适应不断变化的市场环境。
多因子模型最重要的方面有两个方面:一是有效因子,二是因子的参数。 比如PE是否有效,ROE是否有效; 调整周期以1个月还是3个月为调整周期。 这些因素和参数只能通过对历史数据的回溯测试来获得。 但是在回测的过程中,要注意不要过度优化,否则结果可能很糟糕。
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