化妆品巨头雅诗(shi)兰黛(EL.US)同(tong)意以28亿美元的估值(zhi)收购高端时尚品(pin)牌Tom Ford，这是该(gai)公司有史以来最(zui)大的一笔交易。交(jiao)易预计将于2023年上半年(nian)完成。
根(gen)据周二的(de)一份声明，雅(ya)诗兰黛将(jiang)为该品牌及其所(suo)有知识产权支(zhi)付约23亿美元(yuan)，资金来自现金、债(zhai)务和3亿(yi)美元的延期付款，其(qi)中2.5亿美元将来(lai)自眼镜制造商(shang)Marcolin SpA，该公司与Tom Ford的(de)现有授权协议将被延(yan)长。
Tom Ford还(hai)将向现有(you)合作伙伴(ban)Ermenegildo Zegna NV延长其(qi)男女时装(zhuang)、配饰和类(lei)似产品的长(chang)期授权，有效期为(wei)20年。如果达(da)到最低业绩条件(jian)，该协议(yi)将自动续约10年(nian)。意大利(li)时装公司(si)Zegna还拥有Thom Browne品牌，并(bing)且，该公司高(gao)管们表示，继公(gong)司去年在(zai)纽约上市后，他们希(xi)望在美国进一步扩(kuo)张。Zegna表示(shi)，它将用手中的(de)现金收购必(bi)要的时尚业务，以(yi)履行其作为被(bei)许可方的(de)义务。
“创意远见(jian)者”
根(gen)据声明，该(gai)品牌的同名创始(shi)人Tom Ford将在交(jiao)易完成后担任“创(chuang)意远见者(zhe)”(creative visionary)一(yi)职，直至2023年底，而董事长(chang)Domenico De Sole将在(zai)同一时间担(dan)任顾问。
据了(le)解，雅诗兰(lan)黛高管曾表(biao)示，与Tom Ford的现有授权协议每年(nian)为该公司带来近(jin)10亿美元的收入，该协议将于2030年到期。届(jie)时，该协议必须重(zhong)新谈判。然而，雅诗(shi)兰黛通过这次收购避(bi)免了这个风险。
另外，7月曾有(you)相关报道称(cheng)，Tom Ford正在研(yan)究潜在的出(chu)售计划。知情人士(shi)表示，古驰(Gucci)的所(suo)有者开云集团(Kering SA)就(jiu)收购Tom Ford进行了谈判。而雅诗兰黛这份(fen)声明也说明了该公(gong)司在收购竞(jing)争中获得(de)了胜利。
雅诗兰黛表示，预计这笔交(jiao)易将使其本财(cai)年的每股(gu)收益摊薄(bao)5美分至15美分(fen)，主要原因是与收(shou)购相关的一次性成(cheng)本。对于2024财年，它预计交易(yi)在相同基础上大致(zhi)保持中性。
奢侈(chi)品美容领域
雅诗兰黛(dai)首席执行官Fabrizio Freda在声明(ming)中表示，此次收(shou)购将“巩固我们对(dui)Tom Ford Beauty的(de)增长计划。从长远来看，这也(ye)将进一步(bu)推动我们在奢侈(chi)品美容领域的发展势(shi)头。”
根据Tom Ford品(pin)牌网站的信息(xi)显示，该品牌100毫升一瓶的(de)香水售价(jia)550美元(yuan)。而Jefferies分析师Flavio Cereda也表示，该品牌的眼(yan)镜和美容(rong)部门可能是(shi)最赚钱的部门。
根据市场研(yan)究IMARC Group的数据，雅诗(shi)兰黛决定投(tou)资香水之际(ji)，香水市场(chang)规模预计将在2027年达到(dao)近480亿美元，而去年估(gu)计为335亿美元。
此外，这家美(mei)国公司正试图缩小与(yu)竞争对手欧莱雅(ya)(LRLCY.US)的差(cha)距，后者(zhe)拥有更多(duo)奢侈美妆品牌，包括伊夫·圣(sheng)罗兰(YSL)、普拉达(Prada)和华伦天奴(Valentino)。这使(shi)得这家法国公司在(zai)该领域比雅(ya)诗兰黛更有优(you)势，尤其(qi)是在中国这个关键(jian)市场。
不过，此(ci)次收购的时机正(zheng)值通胀挤压(ya)家庭预算之际，消费者在(zai)奢侈化妆品(pin)领域的支出(chu)不确定性(xing)越来越大。由于中国业(ye)务低迷和(he)美国市场初显疲弱(ruo)，雅诗兰黛本月(yue)下调了全年业(ye)绩预期。欧莱雅上月(yue)也警告称，一些(xie)顾客的消费有所减少(shao)。
