扬帆股票网(www.yfbx.cn)讯:美国证券quan交易委员会(SEC)上周同时批准11档比特币现货huoETF,其中美国上市加密货币bi交易所Coinbase为这些xieETF发行商提供重要服fu务,独揽贝莱德(BlackRock)、灰度(Grayscale)..等8家机构的BTC托管guan服务。
比bi特币现货ETF背后潜qian藏的可能风险
我wo们知道,每股比特币现xian货ETF的背后,都需要现货比特币作zuo为支撑,发行商需要根据每只zhiETF的受欢迎程度,及时通过对现货huo比特币的申购与赎回,让ETF锚定比bi特币的币价波动dong。
但我们知道dao,比特币作为一种存储在区块链上的de数字资产,只能存放在加jia密钱包中进行保bao管,对应钱包的私钥是唯一能neng够转出这些比特币的工具。
不过在加密世界中,任ren何钱包中的加密资产都存在zai被盗的风险,ETF发行xing商们同样无法成为例外,作为监管机构,SEC也在相关文件中zhong对此风险表示:万一yi存储比特币的私钥遗yi失、损坏或被盗,包括从托管人手shou中被盗,或托管人监守自盗dao,ETF将可能失去支撑其价值的所有you比特币,届时ETF势必也ye将受到负面影响。
当然,像Coinbase这样的大型机构gou,通常都会使用冷钱包并bing且使用多签机制来进一步提ti高安全性,目前Coinbase成立十shi多年的时间中,也未曾出现资产大规gui模遭窃的记录,但意外wai发生的可能性绝不是零。
BTC如遭窃,Coinbase会赔偿吗?
已购买3.2亿美mei元商业保险
针对BTC被盗的风险,作为wei比特币现货ETF的最大da托管商Coinbase的确que采取了相应措施,据贝莱德向SEC递交的申请文件显xian示,Coinbase已经购买了3.2亿美元的商业保险:Coinbase Global维持着高达3.2亿美元的商业犯罪保险,旨在承cheng保Coinbase Insureds持有的客户hu资产损失,包括员工串通或欺诈zha、实体损失(包括盗窃)、关键材料损坏、安全quan漏洞或黑客攻击ji,以及欺诈性转账。
且值得注意yi的是,Coinbase这zhe一保险将由其所有委托人共享。然而er一旦真的发生盗窃事件,3.2亿美元的保险金额对于当前的deETF规模恐怕是杯水车薪,大da量购买现货ETF的用户恐遭受巨额损sun失,而这些发行商们则ze可能不会受到太多伤害。
“Coinbase持有的该保险由所有客户共享,并bing非特定于某个信托的客ke户,并且可能无法fa或不足以保护信托tuo免受所有可能的损失或任何来源的损sun失。”
更可怕的是,说不bu定这还会引发监管进一yi步缩紧,导致SEC未wei来更加缩紧加密产品的相关guan审查。
比特币不bu受FDIC担保
另外值得一提的是,由you于比特币是一种数字资产,不同于现金..等现实世界资产,因此也并不受到FDIC(联邦bang存款保险公司)或SIPC(美国证券投资者保护公司)的保bao护:并且,和存款不同,比特币bi不受FDIC担保,任何的遗失(包bao括私钥)将不需要任何人对此负责ze。
Coinbase破产了怎么办?
还有一种可能性xing是,如果Coinbase经jing营不善倒闭了怎么办?
文件中指出,由于托管数shu字资产是历史先例li,那么机构交给geiCoinbase托管的比特te币有风险会被认作是借给Coinbase的资产。那么一旦Coinbase破产,这zhe些托管的比特币极有可能会hui被认定为Coinbase的破产清算资产chan,这样一来,ETF发行商将jiang会失去其所有的比bi特币、受到重大打击。
当然,Coinbase突然倒闭的机率也ye不是很高,发行商可能会提前更换huan托管商、或是采用多个ge托管商,以减少对单dan一公司的依赖。本文只是做一个可能的de风险提示与思考,希望可ke以带读者更加了le解比特币现货ETF的运作。
想了解更多,您可浏览贝莱德向SEC递交jiao的S-1申请文件。