中国电力科学研究院股票盈利预测中国电力科学研究院股票代码688128,下面跟随小编一起来简单了解一下。
盈利预测及估值:我们预计公司2021-2023年营收为33.5亿元/41.7亿元/50.6亿元,同比增长33.1%/24.2%/21.5 %; 归属于母公司的净利润为382.1亿元/4.72亿元/5.73亿元,同比增长35.2%/23.6%/21.3%,对应PE为32.2x/26.1x/21.5x . 第一个覆盖范围被给予“买入”评级。
中国电力科学研究院:首批国家级转型科研院所,2017年完成混改 中国电力科学研究院是首批国家级转型科研院所,原名第一 1958年成立机械工业部广州电器研究所,公司长期从事电器产品环境适应性的基本规律和机理研究,包括质量技术服务三大业务领域 、智能装备、环保涂料和树脂。 公司控股股东为中国机械工业集团公司,直接持有公司47.33%的股份(间接持有5.26%), 实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会, 凯天投资持股23.66%,为公司员工持股平台,覆盖员工总数596人。
检测认证:拓展一站式服务能力,预计2021年收入高增长。 网络布局全面:公司检测评估业务由子公司威凯检测开展,公司拥有多个 分支机构遍布全国。 在广州、顺德、深圳、嘉兴、上海、武汉、湛江设有七个检测基地。 同时在广州、花都、海南、吐鲁番、拉萨、海拉尔设有5个典型的气候环境试验站,以及覆盖全国的服务网络。 “站式”质量技术服务能力, 电器测试、汽车测试、通讯测试等是重点方向。
技术领先+综合权威资质:2010年以来,公司主持和参与了近600项国际/国家/行业/地方和团体标准的制修订,在可比企业中排名第一。 拥有电气领域较为全面权威的检测服务资质(包括家电和汽车领域的两个国家质检中心),CANS获批项目数量与公司第二相媲美,获批项目涵盖 电场的所有6个子场, CCC检测领域 指定认证机构和指定实验室之一,拥有10个认可的业务范围,在整个市场中排名第二。
营收增速高:2020年设备原值增长18.5%,但受疫情影响营收增速仅为1.2%。 预计2021年恢复高增长, 2010年公司将新增实验室(广州汽车新能源检测基地建成、深圳通信检测基地建成等),5个业务代表处,15个在建实验室。
智能装备:锂电池检测系统有望快速增长,智能家电和励磁进入稳定期。 新能源电池检测系统:技术实力行业领先,市场占有率约9.6%, 客户包括比亚迪/国轩高科/宁德新能源等,业务有望随着行业的快速发展而增长,成为业绩的重要增长极。 Subtitle#e#
家电专用设备:家电产销增速放缓,智能化、自动化、数字化浪潮兴起, “一带一路”沿线国家家电制造业仍处于发展初期,公司产品品牌影响力较高。
励磁设备:1970年代开始开发生产,水电市场
工业涂料行业发展呈现市场空间大、环保涂料和高端涂料需求快速增加的特点。2019年粉末树脂国内销量88.1万吨,中国电研市占率5.2%,行业前五。2020年新增投运4万吨产能(原产能2.5万吨),预计2022年二期4万吨将建成投运,谈股论金产能快速扩张中。
2020Q4以来随着原材料价格回升,公司产品价格也随着逐渐调整,价格回升。2021年公司该业务预计将迎来量价齐升。
风险提示
1.检测服务实验室产能利用率提升较慢风险,2.新能源电池自动检测系统新签订单不及预期风险。