溢价购买是指以高于债券票面价值的价格购买小麦财经行情资讯。
例如，面额为1,000 USD的息票为6％（USD 60），到期期限为2020。到期时，部分面值将偿还给债券所有者。 如果投资者以1200美元的价格购买债券，则到期将损失200美元。 当前的债券收益率为5％。 为什么要付出比面值更多的钱？ 尽管从表面上看，这样做没有任何好处，但事实并非如此。 原因是当利率下降时，可以以高于面值的价格出售。 价格上涨将帮助它与新发行的低息债券竞争。
block大宗交易溢价购买对股票的影响
大宗交易的交易数量和交易量逐年增加。 自2005年以来，沪深两市大宗交易规模显着增加：2005年，我国沪深两市大宗交易总数为88，交易总金额为11.35亿元。 2013年，大宗交易总量9509笔，交易金额2578.46亿元。
my我国大部分的大宗交易都是折扣交易，折扣较大的大宗交易所占的比例更高。 自2005年以来的大宗交易中，有84.14％的样本以折扣价交易，约41.40％的大宗交易以8％或以上的折扣价交易； 只有15.86％的样品溢价交易，大多数溢价很小，溢价为4％。 高于％的样本仅占所有大宗交易样本的3.25％。
大宗交易之后，短期内单个股票的表现落后于该行业。 考虑到行业差异，我们计算了大宗交易后股票超额收益相对于各自行业的分布。 从大宗交易完成后40个交易日内的超额收益来看，大宗交易相关的股票在交易完成后的短期内表现落后于相应行业。
after折价股大宗交易后的短期表现落后的行业，平价和优质交易股的表现与行业之间没有显着差异。 没有根据折价和溢价的相对水平进行分组的明显规则，但是，溢价率超过8％的大宗交易在短期内相对于该行业具有明显的超额收益，平均优于该行业1.08 大宗交易后4个交易日中的百分比。
block大宗交易和折价交易较少的股票随后跑输了行业指数，但折价的幅度与业绩没有明显的关系。 在大宗交易营业额/非大宗交易营业额小于1％的大宗交易样本中，带有折扣交易的样本表现不佳。 大宗交易完成后，它们继续跑输行业指数，并在12个交易日中跑输0.9％。 但是，折价率的影响并不明显，折价2％，4％甚至8％的股票的表现也没有显着差异。
block大宗交易和溢价交易次数更多的股票继续跑赢大盘，溢价越大，后续表现就越好。 总体而言，大宗交易/非大宗交易的交易价值超过50％且溢价交易的样本继续跑赢行业指数，在40个交易日中累计表现出色，达2.73个百分点。 当所选样本溢价率的下限逐渐提高时，大宗交易后40个交易日内合格股票的表现也有所提高，溢价率大于2％的样本表现最佳。
