stock股市交易中群体行为的陷阱是什么？ 股市交易中群体行为的陷阱是什么？ 以下扬帆股票网络向您介绍了股票市场交易中群体行为的陷阱新海宜股吧。
什么是群体行为？
群体行为是一种人们在不知不觉中根据“大多数人的集体规范或意见”采取一致行动的现象。 团体行为在社会生活的许多领域都很普遍。 例如，网民对“犀利哥”，“翁安”等社会群体事件的追求，都是群体行为的例子。 在股市泡沫或大崩盘中，投资者与他人一起拼命买卖股票，完全无视股票本身的价值，从而形成了疯狂的股票交易集团行为。
群体行为的两个突出特征是“少数跟随多数”和“无意识”。 前者是指在集体决策中失去独立判断并遵循整合心态追随大多数人的个人。 后者是指无意遵循小组行为但在失去独立思考能力后陷入无意识状态的个人。 关于团体行为的“无意识”，德国作家弗里德里希·席勒曾经评论过：“任何人，作为一个个体，都是足够明智和合理的，但如果他是团体的成员，就马上成为白痴。”
为什么会有集体行为
为什么人们放弃自己的想法，并愿意服从大多数其他人（如白痴）的意见？ 有两个主要原因。 首先是“与团体相处”，并担心被团体抛弃。 自然弱者倾向于集体行动，抵抗诸如“羊群”和“马匹”等高等物种的攻击。 社会动物的人也不例外。 他们天生具有合群心态，与大多数人寻求安全的行为相一致。 第二是缺乏信息。 我认为其他人可能会拥有我所没有的信息，因此遵循大多数人的做法较为安全。 因此，在股市中，许多散户遵循“盲目跟随”的趋势，追逐涨跌都是在“群体压力”或“社会影响”的情绪下进行的非理性群体行为。
当然，在股市中，群体行为的发生通常有一些特定的因素。 首先是“结构性激励”，例如由于市场过热而引起的高情绪，以及由于长期停牌而引起的对新股上市的高度关注。 第二个是“特定人群”。 在中国股市中，拥有新账户，年轻，规模小，缺乏交易经验和高风险偏好的投资者高度聚集。 然后是“激励因素”，可能是某些重大政策的出台，某些市场谣言，甚至出现在市场上的某些大订单。 最后，存在“内部强化机制”，即以“市场”为纽带，投资者形成了放大传染机制和“越来越多，越来越多”的循环反馈过程， 在不断加强团体行为。 这些因素的组合有助于中国股票市场的集体行为。学者、商人、政客、士兵还是平民，都会在特定的情形下成为群体行为的一员，这在心理学、社会学等诸多领域都得到了印证。例如，法国大革命期间，巴黎成千上万市民几天之内虐杀了关在监狱里的僧侣贵族一千五百多人，连十二三岁的孩子也没放过，群体行为的无意识带来一种冲破压抑、胆大包天、法不责众的快感。又如，在美国的“猪湾事件”中，约翰·肯尼迪总统的内阁提出了一个入侵古巴的错误建议，却由于所有人都无意识地服从群体决策而获得通过。而在股市中，当大家都在股价的上涨中疯狂买入时，就连对股票一知半解的老太太也会情不自禁地倾囊投入。
可以说，从众作为人的本性，无论承认与否都是客观存在的。而股市中的信息非对称，让具有较少信息来源的投资者倾向于模仿其他投资者的行为，因此这也是一种市场化现象。
群体行为的后果
不容否认的是，长期看，群体行为有其正面效应。比如，英国和美国在铁路泡沫之后，全国铁路网的基本框架就构建起来了。互联网泡沫散去之后，美国信息基础设施上了一个新台阶。
但是，短期性的、疯狂性的群体行为经常造成社会或者股市的动荡，严重时则会引发系统性风险。在疯狂群体行为的酝酿过程中，一个很小的事件就可能打破整个群体的平衡，引起群体力量的集中爆发，而谁也无法料到谁、什么时候、以何种方式会打破这种平衡。这正是此种群体行为的可怕之处，比如前不久的道指暴跌千点事件，一开始有人说是交易员下错单，后来说是程序化交易，再后来又说是美国中部某对冲基金大量卖出指数期权合约的结果，众说纷纭，但不管是什么力量打破了市场的平衡，暴跌实实在在地发生了。与此同时，参与此种群体行为的个体往往面临着巨大的损失，比如很多散户盲目地追涨杀跌都以血本无归收场。而在一项深交所的权威研究中，上市首日买入22只样本股票的个人投资者整体亏损比例达到51.28%，个别股票的投资者账户平均亏损比例甚至高达99%。
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