波形
如何划分五个上升波和三个下降波？ 一般而言，这八个波形具有不同的性能和特性：
第一波形：（1）第一波形的几乎一半是创建底图的第一部分股票啦。 第一波它是周期的开始。 因为在短线市场下跌之后，这段时期的市场上涨似乎是反弹和逆转，所以买主的力量不强，并且空头持续存在卖压。 因此，第一波出现在这种上升的第一波之后。 当第二波调整并下跌时，回撤常常很深；反之亦然。 （2）第一波的另一半出现在长期合并完成之后。 在这种第一波中，市场大幅上涨。 经验表明，第一波的崛起通常是五波中最短的市场。
第二波：此波为向下波。 由于市场参与者错误地认为熊市尚未结束，其调整和下跌幅度很大，几乎吞噬了第一波的涨幅。 当市场处于此浪潮中当它跌至底部附近（第一浪潮的起点）时，市场将不愿卖出，卖压逐渐消失，交易量逐渐萎缩，第二浪潮 调整将告一段落。 在这波浪潮中，经常有转弯模式，例如头部。 底部，双层底部等。
第三波浪：第三波浪通常是最大，最具爆炸性的上升波浪。 这个市场的持续时间和幅度通常是最长的。 市场投资者的信心得到恢复，交易完成。 交易量急剧上升，并且在传统图表中经常会有突破信号，例如跳空等。这一时期的市场趋势非常激烈，并且某些图形障碍很容易被突破，尤其是在突破第一个高点时。 海浪。 这是最强的购买信号。 由于第三波的剧烈反弹，通常会有“延伸波”。
第四波：第四波是市场急剧上涨之后的修正波。 它通常以更复杂的模式出现，通常具有“倾斜三角形”趋势，但第四波的底部在第一波的顶点将不低。
第五波：在股票市场中，第五波的上升通常小于第三波的上升，并且经常会发生失败。 在第五次浪潮中，第二和第三类股票通常是市场领导者Power，其收益通常大于一类股票（蓝筹股，大型股）的收益，也就是说，投资者通常称其为“鸡只”。 狗登上天堂”。 此时，市场气氛相当乐观。
浪A：在浪A中，大多数市场投资者认为上升的市场尚未扭转，这只是暂时的逆转。 实际上，浪A的下降是在第五浪中。 在中国通常会有警告信号，例如交易量和价格趋势的差异或技术指标的差异，但是由于此时市场仍然乐观，因此A浪有时会出现平缓的调整或曲折走势。
波动B：波动B的表现通常是交易量不大。 一般来说，这是一条长期的逃生路线。 但是，由于这是一个市场上涨时期，因此投资者很容易将其误认为另一波收益。 这种趋势形成了一个“欺凌陷阱”，在此期间，许多人被困住了。
波浪C：是破坏性的向下波浪。 下降趋势比较强烈，下降幅度很大，持续了很长时间，并且出现了全面下降。上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。
波浪理论的几个基本要点
1、一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。
2、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。
3、跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。
4、１、３、5三个波浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。
5、假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
6、调整浪通常以三个浪的形态运行。
7、黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。
8、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。
9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。
10、波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。
11、波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。
波浪理论的缺陷
1、波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。
2、甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（WaveCount）完全是随意主观。
3、波浪理论有所谓伸展浪（ExtensionWaves），有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。
4、波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。
5、艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。
6、波浪理论不能运用于个股的选择上。
