认股权证的定价和决定因素是什么？
一般习惯是将认股权证的价值分为两部分：内在价值和时间价值期货之家门户。
认股权证的内在价值是标的股票价格与执行价格之间的差额。 就认购权证而言，内在价值等于标的股票价格减去行使价。 对于认沽权证，其内在价值等于行使价减去标的股票的价格。 除非是非常特殊的情况，否则认股权证的价值至少等于其内在价值。 具有正内在价值的认股权证称为价内认股权证。 如果是认购权证，则意味着标的股票的价格高于行使价； 如果是认沽权证，则意味着标的股票的价格低于行使价。 如果标的股票的价格等于行使价，则称为平价凭单。 当标的股票的价格低于行使价时，它被称为现款认股权证。 在这两种情况下，内在值都等于零。
options期权和认股权证定价中使用的基本原则是“无套利”原则。 也就是说，认股权证的价值是在不使用现金，标的股票和认股权证的任何组合进行无风险套利的情况下的价值。 可以使用诸如Black-Scholes公式之类的模型进行计算。
权证的定价更为复杂。 有很多因素可以决定认股权证的价值。 以下七个因素是其中最重要的，大多数权证模型都将这些因素考虑在内。
der标的股票价格the标的资产价格越高，认股权证的价值就越高。 反之亦然。 因此，诸如低价配给和额外发行之类的措施将降低标的资产（如股票）的价格，也将降低相应认股权证的价格。 对于认股权证，情况则相反。
行使价行使价越高，认股权证的价值越低，其原因是标的资产的股票价格超过行使价的可能性降低。 但是对于认沽权证持有人而言，情况恰恰相反。
warrant认股权证的到期时间简而言之，认股权证距到期日越远，认股权证持有人的选择权越大，认股权证就越有价值。 它对认购权和认沽权证具有相同的作用。
underlying标的资产的波动率波动率是标的资产的股价未来变化的范围。 认购权证和认沽权证的价值都随着波动性的增加而增加。
to与认股权证到期日相对应的无风险利率通过购买认股权证，认股权证持有人可以用较少的资金享受标的股票的可能利润。 投资者节省的资金可以投资到无风险的金融工具中，直到认股权证到期为止，然后再购买基础资产。 节省下来的钱可以赚取一定数量的利息。 因此，利率越高，认股权证的价值就越高。 如果其他因素保持不变，则认股权证的价值将随着利率的上升而增加。 对于认沽认股权证持有人而言，情况恰恰相反。
股息股息将减少认股权证的价值。 这是因为持有认购权证无法从标的资产中获得股息。 在我国，股票除息后的除权效应会导致股价下跌，从而导致认股权证的价值下降。 但是对于认沽认股权证持有人来说，情况是完全一样的。方案中以配股形式发放认购权证，那么他的价值则会大打折扣。配股有比较明显的摊薄效应。
更多权证知识请关注扬帆股票网
