如何分析股市中的“28”或“19”现象？ 股市出现“2月8日”或“19日”现象正常吗？
很多人发现股市有“28号”或“19号”现象中泰化学股吧。 都是股票，为什么差距这么大？
巴菲特告诉我们：我买的不是股票，而是公司。 股票是公司部分股权的凭证，股价反映了公司的价值。 股价表现的差异反映了公司价值的差异，最终原因在于公司收益的差异。 正如巴菲特的导师格雷厄姆所说：股市短期是投票机，长期是称重机。 这叫什么？ 据说是盈利的。
先看利润的绝对量。 据统计，截至2007年10月31日，共有1519家上市公司披露了2007年第三季度报告，实现净利润5656.11亿元。 统计样本中，盈利前100家企业今年前三季度实现净利润总额4606.71亿元，占所有样本企业净利润总额的81.45%。 今年上半年，百强企业净利润总额占比达到80.39%。 这意味着6.6%的上市公司贡献了80%以上的利润。 这不仅仅是“十九”现象，连“一”都没有达到，只有6.6%。
其实，“2月8日”现象是经济生活中非常普遍的现象。 在大多数行业中，20%的公司占据了80%的市场份额，因为我们大多数消费者只花钱在少数好产品上。 这就可以解释为什么股市中20%的上市公司贡献了80%的利润。
从相对盈利能力来看。 目前，最受认可的反映盈利能力的财务指标是净资产收益率。 据万得资讯统计，1997年至2006年，连续10年完全摊薄净资产收益率超过10%的公司仅有25家，仅占1997年末719家上市公司的3.48%。 不是“2 月 8 日”。 这是一个 28:1 的现象。 28家公司中只有一家连续10年保持高盈利。 表现突出的25家公司股价也表现良好。 10年股价涨幅远超大盘10年涨幅。
股市一涨九跌的“十九”现象，其实在很大程度上反映了业绩优秀的公司总是少数的基本原则，股价表现远超 大盘总会有少数超级明星股。
在中国如此，在美国也是如此。
巴菲特也做过类似的研究和分析：根据财富杂志1988年出版的《投资者手册》，在美国500强制造企业和500强服务企业中，只有6家公司在美国有股东。 近10年股本回报率超过30%，最高的仅为40.2%。 从1977年到1986年，1000家企业中只有25家能够实现业绩双标：连续10年平均股东权益回报率达到20%，没有一年低于15%。 这些超级明星公司也是股市上的超级明星，25 家公司中有 24 家跑赢标准普尔 500 指数。
短期的不正常现象。如同我们的日常消费品，长期能够持续提价的只有少数品牌，只有短期严重供不应求的暂时情况下，才会一齐上涨。在股市中，长期战胜市场的永远只是少数人，少数人之所以能够长期战胜市场，是因为他们发现了那些业绩表现长期超越市场平均水平的超级明星股。不要抱怨“二八”现象或者“一九”现象，股市不是平均分配的大锅饭，而是按劳分配。上市公司赚的盈利多，自然股价涨得多。
能够赚钱的股票，长期来看只是那些未来长期保持高盈利能力的少数优秀公司。能够发现超级明星股并长期持有的人，永远只是少数人。否则，现在不会只有一个巴菲特。股票投资赚钱一点也不难，随便买一些股票，可能就会赚钱。但要想赚大钱，而且长期赚大钱，很难很难。
股市变幻无常，一时的明星太多，一世的超级巨星太少。和演艺圈一样，超级明星只是凤毛麟角，连“一九”的比例也不到，可能是百里挑一，甚至千里挑一。如果没有足够的能力，不妨买一些基金，起码不会又累又不赚钱。如果你没有足够的把握，不妨干脆买指数基金或者ETF，起码可以获得平均收益水平。如果你想成为巴菲特或者彼得·林奇那样长期持续战胜市场的超级投资明星，你就必须比别人更早发现并以更低价格买入那些未来业绩能够长期保持优异的超级明星公司。你必须比别人更努力，更用功，更明智地思考，更坚决地持有，或者更坚忍地放弃。
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