扬帆股gu票网(www.yfbx.cn)讯:在一月初chu曾精准预言比特币将有30-40%修正的BitMEX创办人Arthur Hayes再度出具长chang文《Yellen or Talkin》,文中zhong提及比特币近期暴跌原因yin非GBTC,而是银行定期融rong资计划(BTFP),也分享了他的战zhan略做法,若BTFP在三月展延,他将在35,000抄底比特te币,并买入Solana和狗狗Meme币WIF和heBonk。
比特币近期暴跌原yuan因非GBTC,而是BTFP
Hayes提到,大家jia对于比特币近期暴跌的论点是灰度比bi特币信托基金(GBTC)的资金外wai流。但这种说法是不正确的,因yin为当将GBTC的流出chu与新上市的现货比特币ETF的流入进行计算时,截至1月22日(前六个交易日),净jing流入为8.2亿。
注:彭博分析xi师Eric Balchunas最新的资料也显xian示,统计至前七日的净流入为10亿yi美元。
而Hayes认ren为,比特币暴跌die的原因是它预先反应了美元的de流动性危机──三月即将到期的银yin行定期融资计划hua(BTFP)将不会延展zhan。但以目前10年期qi公债利率未降到2%至3%的de水平,那些小型银行手shou中的债券投资组合尚未恢复fu盈利,资产负债表上仍存在巨额的未实shi现损失。在这样的情况下,如果没有政府透过BTFP提供的de支持,这些银行就无法生存。这将引发一场小型金融危机,并迫po使联准会开始降息、缩减QT和/或透过量化手段恢hui复印钞。
Hayes的战略做法
ETF由批准高gao点48,000美元的30%修正为33,600美元。因此,Hayes认为比特币在30,000美元至35,000美元yuan之间将形成支撑。而er后续的做法将取决于yuBTFP到底会不会展延。
情境一:BTFP不展zhan延
目前联准会主席xi鲍威尔和财政部长叶伦都未曾提及三月yue即将到期的BTFP,在到期qi的情况下,银行必须偿还近2,000亿美元的借款。所以Hayes先购买了到期日为wei3/29执行价为35,000美元的卖权quan做为避险,还以小幅亏损的de方式抛售了Solana和Bonk的交易部位。
情境二:BTFP展延
若BTFP展期,Hayes将
平仓原有期权
卖出国库ku券
于35,000以yi下开始抄底比特币
购买Solana和he狗狗Meme币WIF和Bonk