阅读上市公司的损益表时，不仅要注意收入的数量，而且要注意收入的质量万业企业股票。 从上市公司当前的收入质量来看，可以更准确地判断该公司的真实运营状况，并预测其将来获得现金的能力。 始终牢记，公司的未来利润是影响股价的最重要因素。
在分析收入质量时，应考虑以下五个方面：第一，可持续性。 公司可以继续赚钱吗？ 公司的净利润是否逐年增加？ 为了回答这些问题，投资者必须检查当前的损益表和以前的损益表，以获取多年来的净利润，然后计算净利润增长率。 对于增长稳定的公司，指标应为10-20％； 如果该指标为30％，则表示该公司正在快速成长； 如果指标为0-10％，则表示该公司的增长速度较慢，但仍保持着良好盈利的公司的地位。 当净利润增长率过高时，有必要考虑该值是否合理以及公司将来能否保持如此高的增长率。 如果公司未来的实际利润不能满足外界的普遍期望，即使公司赚钱，股票价格也会因为“收益不足”而下跌。 值得注意的是，有人将净利润增长率超过20％作为选择成长型公司的指标。
第二，稳定性。 公司历史收益的稳定性对于预测其未来收益极为重要。 从公司的财务报表来看，分析过去的收入的目的是判断和预测其未来的收入。 未来利润的数量直接影响股票价格。 对于不同行业中性质不同的公司，稳定性意味着不同的事情。 对于成长型公司而言，稳定性可以表现为在不同时期以相同的增长率实现净利润的稳定增长。 对于周期性公司而言，稳定性体现在不同经济周期中可预测的净利润周期性变化中。
第三，适应性。 社会在不断发展，市场在不断变化。 一个好的上市公司应该能够适应各种市场变化，并通过提供新产品，新服务和采用新的业务措施来响应市场需求。 如果一家公司不能跟上时代的发展，那么就不可避免地被淘汰出局并被替换。 因此，尽管该公司目前处于盈利状态，但是如果其产品（或服务）已经过时且单一，并且采用了老式的管理方法，并且管理层不希望取得进步和创新，那么其未来的盈利能力将受到质疑。
第四，流动性。 在公司声明中，净利润实际上只是账面收入。 这并不意味着该公司收到用于销售商品或提供服务的现金。 这意味着净利润并不总是与现金相同。 因此，在衡量收益质量时，请考虑可以将公司多少收益转换为现金。 其中，一个重要指标是：每股净利润的现金含量。 净利润的现金含量=经营活动产生的现金流量/净利润。 显然，比率越高，公司的资本回报率就越高。 另一个指标是：应收帐款周转率，这是主要率越高越好。
第五，人为操纵因素。因为净利润是营业收入与支出的差值，所以任何可以影响营业收入与支出的因素都会影响净利润。而这其中很多因素可以有很大的人为操纵空间。例如：存货跌价，成本入账方法，资产折旧与摊销，资产贬值，关联交易等都是常见的会计“猫腻”。
总结：分析上市公司财务报告的目的是为了预测它未来获利能力。所以，看待收益时，要重视收益数量和收益质量。收益质量高就是具有应变性强，持续稳定，现金含量高，人为操纵少等特性。
