道氏理论具有三个极为重要的假设，与人们通常看到的技术分析理论的三个假设相似四川九洲股票。 但是，陶氏理论在这里更多地侧重于对其市场含义的理解。
假设1：操纵的主要趋势是不可能的。 当涉及大量金钱的诱惑时，必须存在操纵。 汉密尔顿并不反对投机者，专家或其他参与市场操纵价格的可能性。 他断言，这是无法操纵以验证其假设的主要趋势。 在一天当中的每一天中，即使是次要流量也很容易被操纵。 这些短期趋势（从几小时到几周不等）可能会被大型机构，投机者，新闻或谣言操纵。 人为操作，指数或证券的每日和每周波动可能会受到人为操作的影响，二次再入趋势在这方面也可能影响有限，例如常见的调整趋势，但主要趋势不会受到影响 人为操纵。 个别股份可能受到操纵。 操纵示例通常以相同的方式结束：安全运行，然后退后，然后继续保持主要趋势。 尽管这些库存是在短期内受到操纵的，但长期趋势仍在大约一个月后持续。 汉密尔顿还指出，即使操纵单个股票，也几乎不可能操纵整个市场。 市场实在太大了，不可能发生。
假设2：市场反映了所有可用信息。 已知的一切已通过价格反映在市场上。 价格代表了所有参与者的所有希望，恐惧和期望的总和。 利率变化，利润预期，收入预测，总统选举，产品计划，一切都进入了市场价格。 会发生事故，但是通常这会影响短期趋势。 主要趋势将保持不变。 市场指数将反映每条信息，每个了解财务事务的市场人士，以及他的所有希望，失望和知识将反映在“上海股票指数”和“深圳指数”或其他指数的每日收盘中。 价格波动； 因此，市场指数将始终正确地预测未来事件的影响。 在发生火灾，地震和战争等灾难时，也会快速评估市场指数。
below下图是一个最近的示例，主要趋势保持不变。 可口可乐的跌幅开始急剧下降超过90％。 股票市场在1998年10月和1998年11月急剧上升，但在12月又开始下降。 10月/ 11月的涨势将以道指为基础，这被称为与大趋势背道而驰的一小步。 股票有可能在一般市场上被提前捕获。 但是，当主要股指创下12月的新高时，可口可乐开始逐渐恢复其主要趋势。
有时市场对好消息反应消极。 原因很简单：价格已经反映了市场前景。 这就是华尔街的座右铭：“买谣言，卖新闻”。 随着谣言开始逐渐消散，买家正在加紧竞标价格。 单击新闻后，价格已提高，完全反映了新闻。 雅虎就是一个典型的例子。 在过去的三个季度中，雅虎提高了其领导者的盈利报告。 即使利润超出预期，3：道氏理论是不是战胜市场的唯一手段。据看作一套顾即使理论并不意味着短期交易，它仍然可以添加贸易商的价值。无论什么你的时间框架，它总是能够识别的主要趋势。据哈密尔顿（写在20世纪初的一部分），道氏理论成功地应用于那些很少交易一年超过四五倍。记住，盘中，一天到一天，甚至可能继发运动可以容易操控，但主要趋势是从操纵免疫。汉密尔顿和陶氏寻求一种手段，筛选出每日波动的噪音。他们不担心的几个点，或得到确切的顶部或底部。他们主要关心的是醒目的大动作。汉密尔顿和道琼斯都建议每天市场的仔细研究，但他们也试图尽量减少随机变动的影响，并集中主要趋势。这是很容易陷入疯狂的时刻，忘记了主趋势。十月低点后，可口可乐的主要趋势依然看跌。即使有一些尖锐的进展，股市从来没有结下了更高的高。这项理论并非不会错误，“道氏理论”并不是一种万无一失而可以击败市场的系统。道氏理论是客观化的分析理论，成功利用它协助投机或投资行为，需要深入研究，并客观地综合判断。当主观使用它时，就会不断犯错，不断亏损。绝对不可以让一厢情愿的想法主导思考。
