以下是一些宏观因素来分析环境对未来的影响?
for进行宏观分析的最有效工具是PESTEL模型,即政治,经济,社会,技术,环境和法律因素。 这六个因素用于分析环境对未来的影响。 但是,这六个因素并不一定平均影响行业或企业的外部发展。 一个或两个因素可能特别重要,而其他因素的影响相对较弱。
*政治*经济*社会*技术*环境保护*法律
stability政治稳定
税收政策
对外贸易法规 p >>
社会福利政策*经济周期
of国民收入趋势
利率
货币供应量
通货膨胀业务
pos可支配收入*人口分布
收入分配
cial社会流动性
生活方式的改变
治疗工作的态度 与休闲
消费者权益保护运动
教育水平*政府的R&D投资
政府和行业对技术发展的关注
新技术 发明/发展
and科学技术成果转化速度
技术消除速度*环境保护法律法规
废物处理
能源消耗 *反托拉斯法
“劳动法规”
“医疗”
很少有人能在选择股票时严格分析这么多相关的宏观因素,但这些因素确实非常重要。 有时候,一两个因素会影响您成功选择股票的关键。 例如,当巴菲特选择股票时,他将专注于不同的执政党。 民主党和共和党在许多治理政策上有着明显的差异。 例如,共和党偏爱自由经济,而民主党则主张政府规制的积极作用。 民主党更加重视环境保护。 加大对环保产业的支持力度,加大对环境污染企业的制裁力度; 共和党更倾向于强硬的外交政策,但对重工业的发展有好处...
在经济中,商业周期的变化非常重要,而全球经济 越来越显示出强大的联系。 例如,世界上几乎所有国家都不可避免地发生这种金融危机。 货币政策对企业和股市也有很大影响。 2009年为中国的40,000人十亿美元的财政政策将不可避免地极大地影响中国的GDP,但是在一两年后,将出现一些问题,例如大量的呆账...
在社会上, 人口问题,收入差异,生活方式等。影响一个国家的经济,特别是人民的消费习惯,将对某些行业绝对有利,而对其他行业则可能是个坏消息。 东西方文化的差异导致储蓄和消费习惯的巨大差异。 东方人提倡节俭,并注意在能力范围内做事,而西方人则提倡消费。 正是西方人的消费习惯使美国在2001年脱离了经济。低估了,但正是这种消费习惯导致了2008年的金融危机...
至于技术,它 对企业影响更大。 蒸汽机的发明改变了整个社会的生产方式,并使欧洲迅速崛起。产业的发展必定关闭一大批小型炼钢厂、水泥厂以及电解铝等企业;对造纸行业的污染问题进行整顿关闭了一大批小型造纸厂,并且直接促使草浆纸的大量减少;在全国范围内限制企业向消费者免费提供一次性塑料袋,使大量的以一次性塑料袋为核心产品的生产企业必须转型……
研究宏观环境是一个枯燥且复杂的事情,宏观环境绝不仅仅是上述表格中所表述的这些因素,在这些因素之外还有许多相关的因素在互相影响,互相作用,任何一个因素的变化都可能对企业甚至整个行业带来较大的冲击,我们在选择股票时一定要考虑宏观环境,宏观环境对选股和选时都非常重要,如果正好在经济周期低谷时买入股票则会获利颇丰,如果选择了宏观环境对企业正向影响的公司股票,也会有较大的收获,所以宏观环境研究尽管有时候看起来较空,但对选择股票和选择时机都非常重要。如巴菲特就是经常在经济处于谷底的时候进行建仓,而在经济高峰时则减仓,他的一句经典名言是“在别人恐惧的时候你要贪婪,在别人贪婪的时候你要恐惧”,其实跟周期性***作非常有关,当在经济谷底时,大多数人对经济的萧条已经非常习以为常,认为经济复苏遥不可欺,对经济极度悲观,经常进行恐慌性抛盘,不愿买入股票,更愿持有现金,也就是极度恐惧,就像2008年底的世界经济形式,而在经济高涨时却又信心百倍,全仓杀入,生怕错过挣大钱的机会,导致了极度贪婪。
但在周期性***作的时候一定要记住,任何人不可能准确的判断出谷底和高峰,即使巴菲特也不例外。在经济谷底买入的股票要承担两个风险,一是股票继续下跌的风险,二是股票短期内不上涨的风险。如巴菲特买入康菲石油的股票,但由于石油价格暴跌,公司的股票从最高96美元跌到52美元,导致伯克希尔公司的净值大幅下滑;再如花旗银行,由于业绩不好,2008年11月一个月之内下跌90%,但在接下来的一个月又下跌了40%,您不可能在花旗银行正好处于低估时买到股票。并且,在经济周期低估时买入股票另一个风险就是可能较长时间不会上涨,如在1929年的金融危机中,尽管1933年股票经济已经见底,但直到1936年股票才开始上涨。同样,卖股票也不可能正好卖在经济高峰期,经济高峰期卖出股票最大的***力就是股票会继续上涨,并且短期内上涨幅度会非常大。如巴菲特在2007年卖出中石油股票,当时他的卖出价在12元左右,几乎所有人都在讥讽巴菲特卖的太早了,因为接下来不到3个月的时间,股价最高涨至18元,但后来股价一路暴跌,最低跌到5块多。
所以通过判断宏观环境对股票最大的影响是:
一、在经济期谷底购入股票,不管接下来在经济如何走,即使买入股票后有可能会继续下跌,或者买入股票后好长时间经济没有起色。在经济周期谷底及时买入非常重要,不能等明显感觉到经济已经回暖。巴菲特曾经说过,“当听到布谷鸟叫时,春天即将过去”。
二、在经济周期峰顶时卖出股票,不管接下来股票是否会继续走高。这里要承担的风险就是在卖出股票后有可能股票会继续上涨,这时就要抵御***。
三、通过各种因素的分析,找出宏观经济对公司基本面有明显利好影响的行业或公司,并找出有明显利空的行业或公司,但利好并不代表可以立即买入,利空也不代表可以立即卖出,而是需要进一步加以分析判断。