偏差率指标在市场时机中有哪些应用？
期货技术分析应用研究系列
在本研究系列的前一篇文章中，我们研究了摆动指标类别中的ROC指标，发现ROC指标可以 有效应对动荡的市场环境。 在本文中，我们将继续讨论偏差率（BIAS）指标，这是摆动指标的经典代表。
偏差率（BIAS）指标是从移动平均原理得出的技术分析指标。 它主要用于测量波动过程中股票价格与移动平均线的偏离程度，描述价格及其移动平均线之间存在的相对距离。 理论依据是：股票价格高于还是低于移动平均线，一旦它偏离移动平均线太远，就不可避免地会回到移动平均线。 这类似于价格在经济学中围绕价值波动的原理。
BI BIAS指标的使用主要包括以下三个方面。
1.考虑BIAS的值。 我们可以为BIAS指标设置一对固定值（一个是正值，另一个是负值）作为上下分界线。 当BIAS的值超过设置的正值时，将发送卖出信号。 相反，如果BIAS低于负值设置，则会发出购买信号。 确定该分界线的比值主要取决于以下三个因素：BIAS指标选择的参数大小，使用的目标物种以及物种的时期和阶段。 一般而言，参数N的值越大，分界线跨度应设置得越大； 品种交易越活跃，分界线跨度越大。 该分界线的合理门槛是多少？ 业界对此没有公平的判断标准。 要求投资者根据其不同的风险承受能力使用适当的测试方法，或者根据自己的经验规则来找到它们。
2.考虑BIAS曲线形状。 例如，如果BIAS指标自上而下有两个或多个下降峰值，而此时市场价格仍在上涨，则可能表明有卖出信号； 相反，如果BIAS指标从底部到顶部出现两个或多个上升谷，而市场价格仍在下跌，则这可能表示此时有买入信号。 应该注意的是，如果BIAS在不久的将来迅速达到第一个高峰或低谷，这通常是一个易于发生操作错误的时间，投资者应格外小心。 另外，也可以适当地引入切线理论，并与BIAS的曲线形状相结合，以提高分析和判断的准确性。
3.考虑两条BIAS线的组合。 我们可以使用BIAS（N）作为短期曲线，并通过M周期移动平均法构造BIASMA（M）作为长期曲线。 当BIAS曲线在最低位置从底部到顶部与BIASMA曲线交叉时，即当出现金色交叉时，发出买入信号； BIAS曲线在最高位置从上至下与BIASMA曲线交叉，即当出现死叉时，发出卖出信号。 显然，两条曲线的参数值（即N和M的值）是否合适，将在最终分析结果和判断准确性中发挥最关键的作用。 因此，为投资者提供一定的参考。
根据上文所述，我们根据BIAS和BIASMA两条曲线构建了一个交易策略：当金叉出现时，进场做多；直至死叉出现时，则进场做空。为了寻找出表现较具稳定性的参数组合，我们将上证指数1996—2010年中每一年的数据看做一个独立的样本检验区间，进而根据各种参数组合在此15年中每年的表现计算出各自的最终综合得分，以此作为其择时能力优劣的排序依据。通过这种分析方法，我们可以有效地寻找出在每一年中都能取得稳定而且优良表现的指标参数，避免受到某一年中出现极端情况的影响。
我们将BIAS曲线的参数记为N，BIASMA曲线的参数记为M。我们共选取了由N和M组成的1711种参数组合，最终经过检验与分析，将表现较优的几个参数组合列示在表1中。其中，左边一列的指标参数主要适用于捕捉时间跨度较长的中长期市场行情，而右边一列则可以用于辅助进行短期的市场择时。投资者在实践中通过将多种指标结合使用，可以有效地改善最终的交易结果。
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