众所周知，在A股市场进行首次公开募股后，通常会有一些上市公司的业绩发生变化燕京啤酒股吧。 实际上，在相对完整的资本市场中这种财务欺诈是不可避免的。 在美国，也有许多类似的作弊行为。 因此，如果要防止这些IPO营业利润落入您的手中，则必须提高通过基本面分析公司财务欺诈的能力。 下面我们将介绍IPO操纵利润的八种方法，以帮助我们分析IPO财务状况。
方法1
非关联方交易
当企业进行财务欺诈时，想到的第一种方法通常是使用相关- 第三方交易非连接，此方法是最简单，最隐蔽的。
记者获悉，为解决关联交易中利益转移过于明显的问题，投资银行普遍采用“卖出”经营方式，即将关联公司的股权转让给关联公司。 第三方。 随后的公司或第三方进行秘密交易，通常是大型交易。
“通过处理非关联关联交易，可以变相增加收入，增加毛利率和减少支出。有许多特定的操作方法，例如原始的关联公司 公司以低价提供原材料，或以高价购买产品，或偿还公司财务费用。” 独立高级财务人孙金山指出。
对于这种操作，一位投资银行家指出，在审查过程中，监管机构将重点关注交易程序是否存在问题以及交易程序是否存在问题。 交易价格是公允的，如果交易价格明显高于或低于公允价格，则有理由进一步确定关联交易不相关；如果最终确定，则监管机构将要求公司取消
方法2
隐瞒非关联方的利益转移
由于拟议的上市公司具有 披露重大关联交易义务的细节，一些公司开始这样做，进行隐性，灰色非关联交易以避免披露义务，进而实现利润操纵。
根据投资银行的消息，这种相对隐蔽的利益传递方法主要包括：员工薪资降低，供应商供应减少，经销商价格上涨甚至库存增加，PE股东将皮包公司用作 计划上市公司偿还费用或虚增收入，地方政府减税或增加补贴收入等。
投资银行家以员工减薪和供应商降价为例进行了解释：“在实际运营中，公司会 对员工和供应商等相关的利益相关者做出承诺，即他们将获得利益补偿，然后双方达成默契协议进行隐性利益传递。”
这种操作引起了人们的注意。 监督部门的警惕。 可以理解，例如，当一家公司严重依赖税收时，通过会议的可能性就不会太大； 如果购买或销售的价格明显不符合市场水平，则预审核员将要求发起人进行详细检查并进行充分说明。
技术3
related关联方之间明显的利益转移
尽管很重要例，预披露招股说明书显示，该企业于2005年成立伊始并没有购买厂房和设备，而是转向关联方股东进行低价租赁;在2005年末和2006年初，该企业两次与关联方股东签订大额销售合同;此外，该企业于2008年还向关联方低价购买多项专利。
深圳某券商投行部总经理指出，这是典型的关联方利益输送，被监管层认定为缺乏独立性且涉嫌不当的关联交易。
手法4
开发性支出资本化
新会计准则规定，从2007年年报开始，开发性支出可以有条件资本化。由此，部分拟上市企业开始利用这一规定进行不当的降低费用进而增加利润。
孙进山指出，技术开发费用只是在能够认定技术开发成功或确定持续能够为企业带来利益时，才能进行资本化，即计入无形资产而不用计入当期费用。但实际操作中，企业将研发周期进行延长，进而将开发费用在各期摊销，最大程度上降低每期摊销额，进而减少对利润的冲减，可以视作是虚增利润的一种。
监管层在审核时对此操作手法十分关注。据投行人士介绍，监管层审核时会剔除开发支出资本化对利润的影响，进而审核企业近年利润增长率是否符合上市条件。
手法5
毛利率作假
投资者有时可以看到这一类的拟上市企业：毛利率在逐年攀升，净利润也在持续增长，但应收账款周转率和存货周转率却在不断下降或明显低于行业水平，同时现金流量表中提供劳务销售商品所得的现金却越来越少。
如果是这一类企业进行招股，那么投资者就要保持充分的警惕性。
此类企业在A股历史上曾经出现过，如上个世纪90年代中期的红光实业。数据显示，1995年该公司主营业务利润率竟达到118%，但同期存货周转率却明显低于行业水平，1996年末存货总额甚至同比增长了110%;该公司最终被曝光财务作假而受到重罚。
一大型投行负责人指出，此种行为既不属于财务包装，也不属于适当的利润调节，而是赤裸裸的财务作假;监管层在审核此类企业时，会关注毛利率水平是否明显偏离行业公允水平，存货和应收账款周转率、现金流动是否对毛利率和利润的增长构成支撑。
手法6
偷税漏税
对于一家拟IPO企业而言，偷税漏税是比较低级的利润操纵手段，但在实际操作过程中，此类企业并不少见。
据投行人士介绍，偷税漏税的手段一般是虚增费用或隐瞒收入，多发生在企业申报IPO材料的前几年，但通常企业会在上市前一年补缴此部分税款试图符合审核要求，但此时会造成申报材料前2年至3年期间净利润基数较小，客观上造成上市前一年企业利润增长率大幅提高，这从表面上符合了创业板企业连续两年保持净利持续增长的上市条件，但实际操纵中，监管层会剔除这一因素对利润增长率进行还原。
手法7
提前确认收入
提前确认收入是拟上市企业操纵利润的惯用手法。据深圳一位注册会计师介绍，在实际操作中，企业提前确认收入与应收账款的增加息息相关，一些企业为了到达上市目标，与经销商签订虚假的销售合同，计入应收账款，从而增加收入和增加利润;或者企业直接利用开具假发票、白条出库等手段进行收入虚增。
一位投行人士指出，在IPO审核过程中，如果预审员认为收入存在虚增的行为，会让保荐机构、会计师事务所等中介机构详细核查并出具报告。
手法8
推迟费用确认
对于企业利用推迟费用确认的手法“调整”利润，上述深圳注册会计师指出，一些企业将本在当期发生和了结的费用刻意延迟到下期确认，或分期进行摊销，这都会造成降低成本进而虚增利润。
“一些拟上市企业绝对利润很小，不符合上市的条件，但同时此类企业的利润‘调整’空间也最大，推迟费用确认和提前确认收入等手法在这些企业中最为常见，监管层应对的办法通常是对企业的行业地位和产品占用率进行核查，如果较低，存在刻意‘调整’利润的行为。”一投行负责人表示
