流动比率是指流动资产与流动负债之比新能源汽车股票。 一般认为,工业生产企业的最低合理流动比率应为2。这是因为流动资产中流动性最差的库存量约占流动资产总额的一半,而其余流动性较强的流动资产 必须至少等于流动负债,以便可以保证公司的短期偿付能力。
当前比率不小于2,适用于一般企业,但不完全适合巴菲特最喜欢的具有强大且可持续的竞争优势的超级巨星公司。 巴菲特持有的具有持续竞争优势的超级巨星公司中,许多公司的流动比率低于2或什至低于1。例如,IBM为1.26,可口可乐为1.1,沃尔玛为0.88,卡夫为0.85,宝洁为0.83。 公司的一般流动比率低于2,这意味着它可能在偿还短期债务方面面临困难。 但是,这些超级巨星公司拥有强大的销售渠道,快速的还款能力,并且可以产生足够的现金流量以确保按时偿还流动负债。 而且,公司的盈利能力很强,可以迅速产生更多的利润,足以保证偿还债务的能力。 同时,公司的信用等级很高,短期融资能力也很强。 该公司可以使用短期商业票据或信贷贷款来快速融资和偿还债务。 公司的利润越多,流动资产的周转速度越快,流动资产占用的资金越少,流动比率就越低,低于2甚至更低。 当然,这仅限于一些非常好的公司。
current高流动比率通常表示较强的债务偿还担保程度。 但是,尽管一些公司的流动比率很高,但它们没有太多现金和存款可用于快速偿还债务。 他们的大多数流动资产是存货,应收账款和递延费用,变现速度较慢。 。 因此,在分析流动比率时,有必要进一步分析流动资产的构成项目,并计算和比较公司的速动比率和现金比率。
速动比率是公司的速动资产与流动负债的比率。 速动资产是指流动资产的余额减去难以实现和不稳定的存货,预付款项等。速动比率不包括存货等流动性差的资产,可以更准确,可靠地评估公司资产的流动性和还款能力。 短期债务比当前比率高。 通常认为速动比为1更合适。 如果速动比率太低,企业将面临偿还债务的风险; 如果速动比率太高,则帐户中的现金和应收帐款会占用太多资本,这会增加企业的机会成本。
现金比率是公司现金资产与流动负债的比率。 现金资产包括公司持有的货币资金和证券(即资产负债表中的短期投资)。 现金资产是扣除应收账款后的快速资产余额,最能反映公司直接支付流动负债的能力。 通常认为现金比率高于20%。 但是,现金资产的获利能力极低,现金比率高意味着公司现金资产过多,机会成本增加。 这也表明该公司未能合理地使用流动负债来降低资本成本。