从长远来看,股票市场反映了宏观经济的运行; 宏观经济的运行是四个因素共同作用的结果:长期趋势,季节性趋势,周期性变化和不规则变化梅雁吉祥股吧。 反映在股市上,形成了股市的长期趋势,短期波动和市场噪音。 投资者的制胜法则是把握长期趋势,识别短期波动并避免市场噪音。 通过以下简单数据,我们可以看到长期,短期和市场噪声对投资收益的影响。 对过去15年上海证券交易所指数的表现进行调查:每天进行噪音交易,利润概率为0.28,平均每笔交易利润为-0.74%;
短线- 以一年为单位的长期交易,获利概率为0.55,平均每笔交易利润为19.93%;
以五年为基础的长期交易,获得利润 概率为0.78,平均每笔交易利润为72.58%;
in以10年为单位进行交易,利润概率为0.997,平均每笔交易利润为134%;
这只是上海证券交易所指数的平均表现。 如果您投资表现良好的蓝筹股,长期利润将更加可观; 在短期和噪声交易中,即使是蓝筹股表现也可能受到短期经济波动和跑输大盘的影响。
为了掌握股市和宏观经济的长期趋势,我们使用HP过滤方法将宏观经济指标和股市的长期趋势分开,我们可以 清楚地看到宏观经济与股市表现之间的关系。 根据我们的定量模型,M2和GDP的增长与股票市场收益成正相关,而长期利率,CPI,PPIRM和存款增长与股票市场收益成负相关。 从长远来看,只要国内生产总值不急剧下降,增长不低于7.5%,M2增长不低于16%,价格可控,剪刀差消失,长期利率保持稳定 ,未来10年国内消费将稳定增长,存款增长将减弱。2015年,股票市场的长期平均年增长率不低于20%。
中国目前正在经历经济转型,政府已多次表示决心到2020年使中国经济翻两番,即GDP将以每年9%的速度增长; 为了实现这一目标,有必要相互合作。 一系列宏观经济政策使各项宏观经济指标得以健康运行,促进了企业利润的增长和国民可支配收入的增长,从而促进了整体财富的增长。 作为宏观经济的晴雨表,股票市场将受到宏观经济的短期波动以及市场本身的噪音的影响,但从长远来看,它必定会分享经济增长的盛宴。 因此,投资的关键是把握长期趋势。 经营策略是采用静态制动,并充分参与不退出市场。 尽管短期市场波动将使投资者承担部分账面损失,但长期趋势仍将是投资者的指路明灯。