我们提供四个指标来帮助读者识别自己的资金的风险网贷110。
1.持有股票的比例
每个股票基金的招股说明书中都有这样的字眼：股票投资比例不应超过95％且不低于80％例如 ，老股东通常将其所持股票的比例称为头寸，因此有空头头寸和全额头寸。 只需了解，头寸越高，承担的风险就越大。
在黑色星期二的大幅下跌中，整个市场的普遍下跌几乎耗尽了所有资金。 但是，基金的头寸越高，与2006年股市相比的跌势就越差，谁头寸越高，谁的头寸就越高。 下图直观地显示了当基金净值在27日下跌时，基金持股比例与持股比例之间的关系。 我们还看到，在市场动荡的情况下，重型基金很难规避市场风险。 在接下来的1到2个月中，持有所有持有全部头寸的基金的风险相对较高。
当然，投资者不必一定要赎回头寸较高的基金，而是可以选择头寸相对灵活的分配基金。 由于合同的限制，一些旧有股票基金的股票比率必须超过80％。 基金经理在调整其职位时注定会非常僵化。 投资者可以避免持有高比例的这些股票基金，而选择“或多或少”。 “可以涨跌的部分股票基金。”
◎2006年第四季度该基金的持股比例与27日的单日跌幅之间存在很强的相关性。 这表明，当市场急剧下跌时，大多数基金没有调整其股票头寸，并且有相当多的基金拥有完整的仓库运作能力。 但是，也有一些基金之前降低了其股票头寸。
第二，周转率
Ke基金科翔的基金经理冉华在获得“最佳封闭式基金经理奖”后被要求谈论其投资技巧。 他说：“也许只需要忍受寂寞。即使很长时间，科祥的离职率也很低。在我们管理的另一个社会保障组合中，离职率甚至更低。”
利率用于衡量基金投资组合变化的频率以及基金经理持有某只股票的平均时间长度。 计算通常是基于该基金一年中购买的证券投资总额和销售总额中的较小者除以该基金的每月平均净资产得出的。
通过周转率，可以了解基金经理的投资方式是长时间的持股还是积极的买卖。 通常，周转率较低的基金表现出稳定的特征和较低的风险，而周转率较高的基金则更具侵略性和风险性。 频繁的短期交易与自己宣称的长期投资理念相去甚远，并且增加了基金持有人的成本。 频繁的资金交易产生的巨额费用最终将由持有人承担，这不可避免地会损害持有人。 利益。
持股周转率
持股周转率是反映基金运作方式稳健性的重要指标-持股周转率是基金一年内股票资产交易的倍数 。
以南方稳定基金（Southern Stable Fund）为例，从股票周转率可以清楚地看到基金经理的经营方式变化的线索。
频率。在新任基金经理上任后，重仓股开始大幅轮换（表1）。2005年底基金的持仓风格就来了180度的变化，由价值转向成长，由防御型持股转向进攻型。通常情况下，两種基金的持股周转率会偏高：一是追逐热点型的基金；二是乐于做波段操作的基金。一般来说，我们并不推荐持股周转率过高的基金。
从2006年上半年的情况来看，收益较高的基金持股周转率大多低于平均水平。这与基金评级的观点一致：研究创造价值。基于基本面研究、深入挖掘上市公司价值的基金，通常不会频繁换股。
虽然不排除短线操作水平很高的基金，通过快速转换投资重点能够获得更高的超额收益，但通常来说，追逐热点并不是稳健的基金应有的投资风格，过于频繁的交易也可能面临较高的交易成本和交易风险。从成熟市场的情况来看，基金的持股周转率大都较低。
通过行为特征来深入分析，需要对具体的基金进行考查。这里只是大概提到几个主要的方面。此外还有基金的选股理念、选股思路、各个市场阶段的调整思路等等。分析基金理念是否适合市场状况，可以更加准确地精选出未来一段时间投资价值较高的基金。
当然，对于普通投资者而言，未必有条件做深入的分析；这就需要专业的基金研究分析人士来提供帮助。
图表2：南方稳健成长各季度持股变动
季度 持股变动数量 +/-同类型 平均变动
2003-06-30 3 -1.22 4.22
2003-09-30 2 -1.14 3.14
2003-12-31 5 1.06 3.94
2004-03-31 3 -1 4
2004-06-30 1 -2.25 3.25
2004-09-30 1 -3 4
2004-12-31 2 -1.16 3.16
2005-03-31 1 -2.17 3.17
2005-06-30 3 -0.31 3.31
2005-09-30 4 0.62 3.38
2005-12-31 8 4.3 3.7
2006-03-31 3 -1.36 4.36
2006-06-30 7 2.13 4.87
2006-09-30 2 -2.12 4.12
2006-12-31 7 1.95 5.05
数据来源：德胜基金研究中心
◎ 从基金经理的换股思路看，牛市思维是南方稳健现任基金经理与前任的主要区别。基金经理试图走在市场前面，提前发掘市场热点。所以在各个季度之间，南方稳健的持卜N氐沐囊臁�
图表3：南方稳健成长历史持股周转率
时间 持股周转率 +/-同类型 同类型平均
2003-06-30 474.81% 78.15% 396.66%
2003-12-31 312.28% 41.04% 271.24%
2004-06-30 136.08% -140.21% 276.29%
2004-12-31 134.17% -103.20% 237.37%
2005-06-30 106.24% -111.32% 217.56%
2005-12-31 182.10% -46.35% 228.45%
2006-06-30 459.08% 44.50% 414.58%
数据来源：德胜基金研究中心
◎ 从持股周转率来看，2005年12月以后持股周转率迅速上升，年持股周转率由之前的100％～200％上升至》400％，已经明显超过平均水平。从持股变化上，不难看出基金管理人主动调整、紧跟热点的操作思路。
