股指期货的实用技能是什么？ 以下的扬帆股票网络将通过国外经验向您介绍股指期货的实用技能淘股吧。
-东方证券衍生产品高级研究员高子健访谈
中国金融期货交易所的沪深300指数期货系统设计与我国台湾期货交易所的系统十分相似 。 许多专家认为，台湾市场的经验值得在上海和深圳300指数的早期学习和学习。 为此，本报记者采访了东方证券研究所的资深资深人士高子健，他在台湾股指期货交易方面有多年的实践经验。
记者：股指期货对内地投资者来说很奇怪。 您能介绍一下股指期货的基本操作原理吗？
高自建：首先，要了解股指期货的基本操作原理，首先重要的是每月到期。 由于按月结算，到期的现有头寸将被迫清算，亏损的交易将被迫退出市场。 因此，股指期货不是长期交易工具。 股指期货投资关注短期趋势。
一些投资者可能会说，他们对该指数的长期趋势持乐观态度。 为什么不希望持有CSI 300期货一年呢？ 但是，如果您真的想进行长期投资，则直接购买ETF或基金可能是一个更好的选择，而不是投资于短期杠杆交易工具（如股指期货）。
因此，交易股票指数期货不应该热恋。 如果市场不符合您的期望，则应迅速离开市场。 结果，股指期货的交易者，甚至是分析师，都比基本分析更看重技术分析，并倾向于忽略新闻。
other另一个重要的操作原理与股指期货的杠杆特性有关。 一般而言，股指期货的杠杆倍数约为10，可以想象本金为10万元的交易，但实际上反映了100万元资产的损益。 因此，将所有资本投入股指期货是有风险的。
2004 2004年，中国台湾有一个投资者，他投资了7000万元人民币的股指期货，但不幸的是，他在2004年3月下旬连续两个跌停，导致总亏损1.1亿美元 。 需要再向经纪人补足4000万资金。 这是与股票投资最大的不同。 股票交易的最大损失仅为零，但股指期货可能低于零。 因此，资本控制和风险的概念非常重要。
记者：我们注意到，股指期货和现货指数之间经常存在价格差异，而期货仍然有未平仓合约。 投资者如何从价差和未平仓合约中分析股指期货？
高子健：点差和持仓量是判断多头和空头股指期货的重要工具。 未平仓合约是指买方或卖方的单边头寸，即市场上现有合同的数量。 我们可以根据指数变化和持仓量之间的关系来判断市场前景。
例如，如果指数上升，则多头增加，而空头则损失。 如果未平仓头寸增加，则意味着多方交易尚未获利，心中满意的价格尚未到来，因此投资增加了。 此时，市场前景可能会继续上升。 相反，如果未平仓头寸减少，则意味着多方可以获利。价格之差。价格发现是期货的重要功能之一。由于期货市场是远期合约，投资人交易的是未来的价格，股指期货往往代表了投资者对未来股价指数的看法，是现货指数的先行指标。所以，市场通常以价差（股指期货-现货指数）作为风向指标：该指标是正数，市场偏多；该指标是负数，市场偏空。一般而言，价差在0.5%到1%时，市场理性预期后市，可以跟随价差的方向。如果价差在1.5%以上时，市场过热，此时以反向操作为佳。
记者：根据您的经验，内地市场上市沪深300指数期货，会对现货市场有哪些影响？
高子剑：首先，资产配置将更灵活。过去股市走熊市时，基金等资产管理人只能采取卖出股票的方法。这种方法花费的交易成本很高，而且庞大的股票出货时，价位会越卖越差。股指期货可以改善这些问题，举例而言，4亿元的股票需要避险，以沪深300期货合约市值约80万元计算，只需要放空500手期货，在期货市场交易非常方便，而且不会影响交易价位。另外，如果基金经理人只是短期看空股市，期间只有1季，卖出股票后3个月又要买回，交易过于频繁，也容易被投资人质疑有“炒单”之嫌。股指期货也可以用来做短期避险自用。
再者，获利不再只有牛市。股指期货多空两相宜，空头市场也能获利，与传统上牛市才能获利不同。依照海外的统计，由于熊市时波动度增加，股指期货空头时的获利速度大于多头，也创造出一批空头市场的赢家。
最后，对冲基金交易的观念将逐渐兴起。前述的多空两相宜，使得空头市场也能获利。而且股指期货可以进行套利，期货价差，期权交易等各式各样以追求绝对报酬为主的交易策略。对比于相对报酬的共同基金，强调绝对报酬的对冲基金将进入我们的视线。特别是股市经历熊市时，对冲基金将逐渐被投资人接受。
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