在波动理论的特定应用中，通常很难区分市场条件，并且发现了可以同时建立的几种波动计数方法财经头条行情。 因此，有必要让投资者了解每一波的特征。
[五波上升波]
1.在第二波的整个波波周期开始之后，大多数普通市场的投资者不会立即意识到上升波已经开始。 因此，在实际趋势中，第一波的一半以上是底部形成的一部分。 由于第一波的退出通常发生在空头市场的末期，因此市场的空头气氛和用于做空市场操作的策略没有改变。 因此，第一波出现在第一波触底反弹之后。 第二波向下调整的幅度通常较大。
2，上面已经提到了第二波，通常第二波对实际趋势的调整较大，并且具有更大的杀伤力，这主要是因为市场参与者经常错误地认为熊市尚未出现 最后，第二波浪潮的特征是交易量逐渐减少和波动率逐渐缩小，反映出卖压的逐渐耗尽，以及传统图形中常见的头肩，肩膀等翻倍图形的出现。
3.在大多数趋势中，第三次浪潮是主要上升的主要浪潮。 因此，通常第三波是最具爆炸性的波。 它最重要的特点是：第三波的运行时间通常是整个循环波中最长的，其上升空间和振幅通常最大。 第三波的大部分轨迹将发展为上升和上升的上升波； 在交易量方面，交易量急剧增加，反映出上升的潜力； 在图中，它经常以无法阻止的缺口向上突破，给人们一种突破。 强烈的信号。
4.从形态结构的角度来看，第四波通常以三角形调整模式传播。 通常很难预测第四波的结束时间。 同时，投资者应记住，第四浪的底部不允许低于第一浪的顶部。
5.在股市中，第五波是三个推动波之一，但在大多数情况下，其上升幅度小于第三波。 第五波的特点是市场情绪较高，乐观情绪经常淹没整个市场。 从完成的形式和程度来看，它通常以失败的形式结束。 在第五次上涨浪潮的操作中，第二和第三线股票将具有异想天开的想法，总体上会上涨，而且上涨的幅度通常是非常可观的。
[三个下降波]
（1）波A处于上升周期，并且波A的调整跟随第五波。 因此，在市场上的大多数人我认为市场情况并没有逆转，我也没有做好准备，就像进行短期调整一样。 波浪A的调节模式通常以平面和三边形两种形式出现，并且它与波浪B经常以十字形交换。
（2）B浪的崛起通常被视为来自多方的单恋，而这种崛起更令人感动。 这主要是因为市场上的大多数人尚未从牛市中醒来。 考虑到最后的上升趋势尚未结束，牛市陷阱经常出现在图表上。 （3）C浪紧随着B浪而后的是C浪，由于B浪的完成顿使许多市场人士兵醒悟，一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，所以，大盘开始全面下跌，从性质上看，其破坏力较强。
【波浪等级划分】
艾略特波浪理论中的基本信条之一是“时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本的形态发展。波浪在其运行中可以拉长，亦可以缩短，但其根本的形态则永恒不变。”根据上述理论，一个超级循环的波浪，与一个极短线的波浪（例如分时价格走势）比较，其基本的形态与会依照一定的模式进行。分析的方法亦大同小异。所不同者，乃涉及的波浪级数高低有异而已。
在艾略特的波浪理论中，他将股市运动中的波浪级数分为九级，从他那时研究所得到的资料将最小至最大的波浪给予不同的名称。不过名称对于波浪分析者工作实际上并不重要。通常而言，一个超级循环的波浪可包含数年甚至数十年的走势。至于微波和最细波，则属于短期的波浪，需要利用每小时走势图方能加以分析。
由以上的论述，我们可以对股市的波浪划分情况作个结论：
1、股价的运动方式不是单纯的呈一条直线，而是如波浪起伏而变化的。
2、波浪的形状会成为扩张或紧缩式行进，但其基本形态并不因时间而改变。
3、当一个完整股市的八波运动构成一个周期（五升三跌）后，这个周期便又成为另一个更大等级的股市周期中的一部分。
4、推动波或主要趋势行进方向相关的波浪，可细分为五个小级波浪，修正波或者和主要趋势行进方向相反的波浪，可细分三个更小等级的波浪。
