如何测试上市公司的现金流？
现金流量表分为三部分，即经营性净现金流量、投资性净现金流量和融资性净现金流量网贷110。 其中，经营性现金流量净额与上市公司利润实现的质量和利润实现的真实性密切相关，也是需要分析的部分。 在理想的财务状况下，由于固定资产折旧、无形资产摊销等非现金费用的影响，经营活动现金流入净额应略高于同期净利润。
如中国国贸（600007，股吧），2011年年报披露，其实现净利润1.95亿元，期间实现经营性现金流入8.49亿元。 同期，远高于净利润。 根据公司年报第129页披露的“调整经营活动产生的现金流量的净利润”信息，未支付费用的总影响为3.61亿元，其中“投资性房地产折旧”金额 是最大的，达到2.28亿元。 公司持有的投资性房地产项目主要为国贸中心一期至三期。 事实上，它不仅不会随着时间的推移贬值，而且还在大幅升值的过程中。 因此，这里反映的“投资性房地产折旧”费用并不是公司的真实损失。 也就是说，从现金流的角度来看，公司的实际盈利能力要高于其账面利润。
在大多数企业的实际经营中，经营交易和存货余额总是会发生变化，直接影响经营性现金流入净额与净利润的差额。 虽然造成这种差异的原因有很多，但可以总结为：现金流入净额大于净利润，至少不是坏事； 净现金流入小于净利润，大部分都不是好事。
另一种情况也会导致净现金流入大于净利润，即预收款的大幅增加。 例如，五粮液（000858，股份）在2011年年报中披露，实现净利润63.94亿元，而同期经营性现金流入净额为95.33亿元，较去年同期高出31.39亿元。 净利润，主要是预收账款较多。 增加19亿元。 预收账款通常可以视为未确认收入，在以后结转为营业收入。 因此，预收账款余额越高，对公司未来业绩的保障就越高。
又如大商股份有限公司（600694，股份）。 虽然2011年年报实现的净利润仅为2.83亿元，但同期经营性现金流入净额却高达27.22亿元，其中以预收账款净增7.5亿元为主 贡献，未来业绩保障也相当高。
如果上市公司经营性现金的净流入远小于实现的净利润，往往不是什么好事。 回想一下，银光夏、蓝天等财务造假的企业，基本都存在这个问题。 并非所有净现金流入小于净利润的公司都值得怀疑，但至少会提醒投资者注意公司的经营质量和商业模式是否存在风险。
现金流入净额小于净利润的原因主要是应收账款增加和存货增加。利润数据当中。例如超日太阳（002506，股吧），2011年就因为针对客户延长结款期，导致应收账款大幅增加进而导致大笔坏账费用和利润的下滑。
与应收账款增加相比，存货的增加则更具迷惑性。例如首开股份（600376，股吧），2011年实现净利润19.12亿元，但同期实现经营性现金净流入金额却是-58.71亿元，究其原因主要在于存货-开发成本的激增，从上年末的220.43亿元飙涨到今年末的370.79亿元。这就隐含了一个问题，在房地产调控持续、交易量萎靡的行业背景下，该公司的这些存货是否能够顺利出售？是否会导致存货积压而造成财务压力，这都是需要投资者仔细考量的。
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