成交量指标：成交量的相关指标
交易者经常通过几个技术指标来分析成交量红股票学习网。 一些交易者跟踪交易量的 5 天指数移动平均线 (EMA)。 它的斜率代表交易量的趋势。 许多人还使用“On-Balance Vilume”和“Undertake/ship”指标。
Energy Wave
On-Balance Volume (OBV) 是 Granbi 设计的指标，在《每日股市时机新策略》一书中有详细说明。 OBV最初是作为股票市场的领先指标，但后来也被用于期货市场。
OBV 是不断累积的交易量。 它的读数每天都会上升和下降，这取决于当天的收盘价是高于还是低于前一天的收盘价。 如果股价收高，则意味着多头赢了这一天：将当天的成交量加到前一天的 OBV 中。 如果股价收盘下跌，则说明空头赢了当天：当天的交易量减去前一天的OBV，如果收盘价没有变化，OBV也保持不变。
OBV的涨跌往往发生在价格转入之前，换句话说，它是一个领先指标。 格兰比认为“数量是价格的领先指标”。
大众心理
价格代表价值共识，交易量代表市场参与者情绪，反映交易者的金钱和情绪投资程度， 失败者（参见第 32 节）。 OBV（Volume Energy Wave）是交易量的不断累积，显示了交易者对市场的投资程度和所涉及的情绪强度。
OBV再创新高，显示多头动力十足，空头受打击，价格可能继续上涨。 OBV创出新低，显示出空头实力。 多头受到打击，价格可能会继续下跌。 当OBV形式和价格形式出现背离时，代表群众的情绪和群众的共识就会产生矛盾。 群众的行为通常是由情绪主导的，而不是理性主导的。 成交量是价格的领先指标。
交易信号
OBV 头底形态，其重要性高于指标读数的绝对水平。指标的读数取决于 当能量潮汐计算开始时，如果OBV的涨跌和价格的涨跌相互配合，则确定了当时的走势，如果价格和OBV均创出新高，则上升趋势将继续 发展。如果价格和OBV都创出新低，则下跌趋势将继续，交易方向应跟随OBV确认的趋势（见图33-1）。
量能 潮汐：当OBV的走势和价格走势相互配合时，趋势得到确认，OBV的上升趋势线A可以确认价格上涨，OBV在3月份突破趋势线A，是卖出信号。 是4月份的两个卖空信号，一是OBV与价格在短期内出现背离 四月初。 两周后，OBV跌破趋势线B，这是第二个卖空信号。 OBV的下降趋势线C可以确认价格下跌-继续持有空头头寸。 7月，OBV突破下降趋势线C回补空头头寸。
1.OBV创新步走低，这是放空讯号。
2.当OBV与价格之间发生背离的现象，这是最强烈的交易讯号。如果价格上涨之后拉回，然后又翻升而创新高，但OBV的第二个峰位下滑，这形成空头背离的强烈卖出讯号。如果价格下跌之后反弹，然后又下滑而创新低，但OBV的第二个谷底垫高，这形成多头背离的强烈买进讯号。长期背离的重要性大于短期的背离。如果背离的期间为数个星期，其讯号强度大于数天之内所完成的背离。
3.假定价格处在交易区间内，如果OBV突破之后而创新高，这是买进讯号；如果OBV突破之后而创新低，这是放空讯号。
再论量能潮
葛兰碧在他的全盛时期（参考第6节）之所以成功的理由之一，是因为他把OBV结合两项其他的指标----市场净趋势指标（Net Fleld Trend Indicator）与高潮指标（Climax Indicator）。葛兰碧计算“道琼斯工业指数”每支成分股的OBV，然后根据OBV的形态评估为上升、下降或中性等三个等级，分别给它们＋1、－1或0的读数。高潮指标是30支成分股市场净趋势指标读数的总和。
在股票市场的涨势中，如果高潮指标创新高，这可以确认价格上升的力道，代表买进讯号。如果股价上涨而高潮指标的峰位下滑，代表卖出讯号。
你可以把“道琼斯工业指数”视为是30匹马拉动的车子，高潮指数显示多少马匹向上拉，多少马匹向下拉，而多少匹马静止不动。如果24匹马向上拉，1匹马向下拉，5匹马在休息，市场马车应该会向上移动。如果9匹马向上拉，7匹马向下拉，14匹马在休息，市场马车可能会向下滑。
量能潮、市场净趋势指标与高潮指标都很容易设定为电脑程式，并套用在S&P500的成分股，这对于S&P500期货或选择权的交易应该有所助益。
承接／出货指标
承接／出货指标（Accumulation/Distribution，简称A/D）是拉利 威廉斯（LarryWilliams）所设计的指标。在How I Made a Million Dollars（1972年）一书中有详细的解释。它原本是股票市场中的一种领先指标，但随后也被运用到期货市场。
如果收盘价高于开盘价，多头赢得当天的胜利，A/D值为正数。如果收盘价低于开盘价，空头赢得当天的胜利，A/D值为负数。如果收盘价等于开盘价，多／空双方平分秋色，A/D值为零，持续加总每天的A/D值，即是累积的A/D指标。
每天的A/D值也考虑成交量。成交量所占的重要性，取决于当天的价格区间与开盘／收盘的距离，开盘／收盘距离相对于交易区间的比例愈大，则当天的成交量愈重要，A/D的变动也愈大。
A/D＝（收盘价－开盘价）÷（最高价－最低价）×成交量
举例来说，如果某天的交易区间为5点，开盘／收盘的距离为2点，则当天的成交量仅给予2/5的权数。A/D形态的重要性高于它的绝对水准，指标读数是取决于起始日期。
在上升行情中，大部分交易者都专注于新高价。可是，如果价格开高收低，则A/D将下降，警告上升趋势可能没有表面上那么强。在跌势中，如果A/D翻升，代表多头的力量正在增强中。
群众的行为
在一整天的交易中，开盘价与收盘价是属于最重要的价格。开盘价可以反映市场开盘之前所蓄积的压力，开盘价经常是由业余者所主导，他们根据晚上的新闻发展，决定隔天早晨的交易决策。
专业玩家在一整天的交易中都很活跃，他们经常与业余者做对。随着时间的经过，当业余者与金融机构的买／卖波逐渐平静之后，专业玩家经常会主导收盘时段的交易。收盘价特别重要，因为它们是交易帐户进行结算的依据。
A/D指标可以反映业余者与专业者的每天战斗结果。当收盘价高于开盘价而A/D指标上升，代表专业者的偏多心态强于业余者。如果收盘价低于开盘价而A/D指标下滑，代表专业者的偏空心态强于专业者。你应该把赌注押在专业者这边，因为业余者失败的可能性比较高。
交易法则
当行情开低收高，多头的气势由弱转强，结果A/D指标将上升，代表专业玩家的偏多心态强于业余者，这意味着隔天的行情可能继续走高。反之，如果指标下降，代表专业玩家的偏空心态强于业余者，当多头的气势由强转弱，这意味着隔天的行情可能下滑。
图33－2 承接／出货指标：价格与A/D指标之间的背离现象，代表最强烈的交易讯号。十月份的底部出现多头背离的买进讯号。经过四个月，当价格上涨$30之后，发生空头背离的卖出讯号，将多头部位获利了结，转而放空。
价格与A/D指标之间的背离现象，代表最理想的交易讯号。
1.如果价格创新高而A/D指标的峰位下滑，这是放空的讯号。空头背离显示专业玩家在涨势中卖出（参考图33－2）。
2.如果价格创新低而A/D指标的底部垫高，这代表多头的背离，显示专业玩家在跌势中买进，行情随后将翻扬。
再论承接／出货指标
当你根据A/D指标与价格之间的背离讯号进行交易，请记住，即使是专业的玩家也可能判断错误，你应该遵守“巴斯葛别馆的猎犬”的准则（参考第23节），设定保护性的停损。
成交量累积指标（Volume Accumofator）是由Marc Chaikin所设计，非常类似于A/D指标。这个指标是以平均价取代开盘价，尤其适用于没有开盘价资料的情况。交易的讯号法则也类似于A/D指标。
A/D指标与日本阴阳线之间存在显著的类似观点，两者都强调开盘价与收盘价的
关系，但A/D指标还考虑成交量的因子。
