中短期如何经营?
近三年,年均收入超过100%。 作为一名艺术设计专业的毕业生,2010年入市的90后投资人,他一直采取中短线相结合的策略,坚持做确定性板块中最好的股票。 虽然投资业绩很好,但他坦言:年轻人仍然专注于工作,投资于副业,因为“时间成本太高”。
您是如何开始投资的? 您能告诉我们您早期的投资经历吗?
ThomasBolo:我在大二的下半年进入市场。 我进入市场是因为我对股票市场的数字游戏很感兴趣。 那个时候运气也还行。 2010年下半年,我们在热稀土有色化工板块进行了轮动,主要是对铜陵有色、江西铜业、中金岭南股票进行轮动。 当时每个月的生活费都把盈利的余额拿出来,只剩下垫底的位置。 后来参加实习和工作后变得忙碌,又因为缺乏对股票基本面的判断,追高后成为了价值投资者。 适度做T虽然降低了成本,但个股跌了20%~30%,还是不情愿的切肉止损。 早期的经验积累了基本的技术知识和面对损失的心态调整。
你这几年的收入怎么样?
ThomasBolo:2013 年的收入是 130%,2014 年是 80%,2015 年到目前为止,收入大约是 140%。 2013年,我们主要买入当时创业板大牛股,如乐视网(SZ300104)、掌趣科技(SZ300315)、网宿科技(SZ300017),10万多人民币20万; 投资流行的电子商务领域。 下半年,我们将投资具有体育强国概念、中超概念、重组概念、体育彩票概念的体育产业。 2015年初,确定了“一带一路”、风险投资、国改、工业4.0的机会,买入南北车、电视、传媒等强势股。
您如何评价自己的投资风格?
ThomasBolo:现阶段的投资风格属于趋势投资。 选择基准后,进行日内交易。 定位采用短中期相结合的策略,短期主要追求个人能力范围内、确定性强的热点和低位仓位。 因为我是非专业投资者,能力圈有限,所以坚决不买不熟悉的股票。
你的短期实际表现还不错,你如何制定短期操作策略?
ThomasBolo:一般来说,短期趋势是基于个股的。 由于国内A股市场更倾向于投机和博弈市场,不可能以美港股的思维逻辑将A股同质化。 国情对创新的渴望,也导致了资本市场对未来业绩预期透支的概念和炒作的热情。 那我就得顺着组织的思路去思考一下炒作的趋势。 根据资金流入、技术面、热点话题,股民需要提前思考话题反应等概念,什么时候可以炒作,会达到什么高度? 不做,粗略的制定自己的策略和止损价。
你是如何选择中线股票的?
ThomasBolo:一般我会先选择一年中的某个板块,然后从板块中选择一只股票。 我觉得国内投资股票比较投机,都是一般政策。值500亿以下具有成长属性的,然后资本收益率(ROE)最好大于5%和主营业务的专注度,高毛利率、每股收益复合增长率、上下游的供给需求、轻资产、资产周转率、产品壁垒都会作为参考多维度分析。接下来看下大股东是谁,规避大股东和二股东股权比例相差份额较小的,因为股权份额相差小,可能就会更多精力花在股权争夺而不是专注于公司主营业务的发展。
对一家公司的判断方面,可以参考券商的调研报告但不盲目信任券商分析师,有时候可以通过第三方数据分析网站、行业网站、高质量论坛调研分析数据、产品、服务、上下游的供求关系,也可以通过季报观察上市公司过往表现的总结。
我们可以对上市公司过往业绩做一个肯定和总结,对未来多一些挑剔,这样认真较劲的精神才能在日后更客观理性地分析和面对风险。
有没有让您投资风格发生很大转变的事呢?
ThomasBolo:2014年尝试着开始接触美股,在10月前已经盈利60%了。有天,我看到苹果的蓝宝石屏幕的供应商$GT Advanced(GTAT)$股价大跌,起因是苹果秋季发布会宣布暂停使用蓝宝石屏幕技术,当时苹果公司支付了大笔的资金打算量产蓝宝石屏幕,认为GTAT是有安全边际的“子公司”。我等大跌企稳后选择了半仓抄底GTAT。随后第三个工作日开盘,股价跌了90%多,半仓几乎亏完(当时账面亏损一度损失4500美金)。
我大量浏览投资者的发帖寻找策略及法律保护,印象非常深刻的是,看到有人说如果公司申请破产保护,那就有赚波段套利的机会,而当时确实震荡波动相当挺大,但处于保护本金的考虑我没太敢玩,只挽回了20%~30%的损失回来。大概是GTAT的事件激发了我对日内交易的兴趣,同时这个经验告诉我,必须熟悉公司的基本面,不能盲目抄底不熟悉的股票。
今年6月份股灾前后您是如何操作的呢?
ThomasBolo:我在4700-4800出于大盘异常的波动清掉杠杆减持仓位。5月28日和5月29日两天上证指数波动振幅高达13%,波动大且放量、多空分歧严重同时上涨节奏也开始变慢了,特别明显的是只有少部分股轮涨。随后出于风险原因主动降了仓位,只剩下5成仓位换入避险品种。对牛市的憧憬的逻辑思考在牛市政府不打压股市的情况下,风格转换势必会切换到蓝筹板块儿。而券商股因为横盘半年没有动,觉得能避险的同时也具有攻击属性,所以换到了互联网券商概念股国金证券。事实证明,这是错误的逻辑。
市场跌到4000点的时候主动跑进去了,当时也发状态说:国金证券跌停一次买一点的观点。后来我一点点加仓加到七成,越来越觉得不对劲了天天跌停导致然后利润出现回撤,这个时候做了一些日内交易减少损失,再后来连续跌停日内做T根本没法做。心态也开始出现恐慌并减持了一部分。虽然,国金证券复牌后出现七个跌停板,但仓位不重只有2~3成。回想起来,更多是因为国金证券账面亏损的原因导致心态扭曲,不能行知合一,也缺乏对金融风控的判断能力和个股止损能力。
您如何看待杠杆呢?
ThomasBolo:使用杠杆资金比较谨慎,杠杆主要做日内交易。
您如何看待投资者的能力圈的问题的?
ThomasBolo:我现在从事互联网农业,比较擅长互联网领域。我觉得投资能力圈,要看个人的主动学习能力,能力圈和个人投入的时间成正比。想投资版块儿需要了解板块,想投资个股要去研究个股。
如何平衡工作和投资的关系呢?
ThomasBolo:年轻人还是以工作为主,投资建议做副业。因为本金少,投入过多精力在证券市场上,时间成本太大。现在国家环境处于上升期,互联网行业发展的非常迅猛,如果停滞一两年的时间你的思维和专业度都会落后于别人,过多的碎片化知识难以沉淀系统化的知识体系。但资本市场的投资永远不会关闭,多花时间积累经验也是不错的选择。当然少部分人,特别牛的除外。我的目标是财务自由,但会不会作为职业,未来也要看职业发展。