如何实施期货套利？ 如何实施期货套利？ 如何实施期货套利？
1.机会分析
分析股指期货的主合约1005与现货指数点之间的差异，范围大约为20-60点，以及基准范围 变化相对而言，套利的机会更大理杏仁官网。 根据期货合约定价的理论计算，持有成本的临界点约为15点，即每手4500元。 此外，市场平均资本回报率计算为15％，并且1005合约与现货指数之间的合理基差应为30至40点。 即使以40点为基准，从4月16日至26日也出现了3个套利机会指数。
2.目标选择和成本计算
由于没有沪深300指数 当场，可以考虑使用以沪深300指数为参考的基金。 可用资金是交易所交易基金（ETF）和上市开放式基金（LOF）。 高度相关的是中国上证50（510050，基金）ETF，华安180（510180，基金）ETF，友邦华泰股利ETF，嘉实300（160706，基金）和鹏华电力（160610，基金）等基金。 成本考虑因素主要包括股指期货的交易成本，影响成本，现货交易成本以及由于追踪指数引起的追踪误差而产生的或有成本。
3.利润评估
收入主要来自基础收入，其次要来源可能是在特定操作过程中获得的额外收入。 以26日的收盘价为例，由1手1005张合约和相应的即期头寸组成的套利组合的预期利润为14,280元，总成本为2,161元（不包括或有成本），利润为12119 元，总投资额定额为117.94万元，一个月的预期收益率为1.03％，年化收益率为12.33％。 尽管这不及平均资本回报率，但相对于所承担的风险而言，它仍然具有吸引力。
4.风险评估
风险评估主要考虑以下几个方面：资金的流动性风险，特别是为了确保股指期货账户中有足够的保证金，因为每天 无债务结算； 合约或现货交易的流动性风险。 交货日期后，保证金比率增加，流动性减弱。 如果您想提前平仓，您可能还会面临风险； 跟踪错误的风险，如果现货相对于CSI 300 Index Error而言更大，则所有利润可能会损失，甚至很小的损失。
5.实施
实施过程包括一方面购买现货头寸，另一方面出售股指期货合约。 双向操作之间的时间差不应太长，以防止价格差发生急剧变化。 由于现货头寸具有相对较大的头寸，因此应在单独的头寸中进行，并且应在操作上控制购买进度和交易节奏，最终控制交易成本并保持与股指期货合约的价差关系。
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