bear熊市已经持续了多年，而今年并没有放缓，反而遭遇了前所未有的“资金短缺”危机重庆啤酒股票。 自6月以来，私人股本迎来了今年的第一波清算浪潮，并被誉为在中国。 今年有集体清算的风险，但我们发现，由于持续了多年的熊市，才可以生产私募“实金”，投资者的成功不仅取决于谁在牛市中赚得更多 一个好的市场风险控制系统是长期获胜和跨越周期的根本保证。
如果2008年的金融危机到来了， 消失之后，许多私募股权的资产净值减少了，然后猛烈的反攻表现倍增令人振奋，但距2009年下半年已经过去了四年。缓慢的看跌跌落是对私募股权能力的真实考验。 经理。
套期保值策略有效，方法简单易学
梳理了成千上万的非公开发行后，我们发现大约有两种类型的非公开发行风险控制系统 值得学习。 第一类无疑是使用多元化的投资工具，通过盲点套利来达到避免下跌时的风险和上涨时的表现优于市场的目的。
近年来，对冲基金发展迅速。 据不完全统计，目前有超过100家对冲基金在运作。 它使用的工具包括可转换债券，公司债券，封闭式基金，股指期货，卖空，杠杆，程序化交易等。目前，最著名的工具是崔军和梁月军的朱雀双赢产品。 当然，Alpha 1号也值得研究，它是去年年底刚成立的君祥重阳投资基金。
让我们来谈谈重阳投资旗下君翔重阳Alpha套期保值1。 这是重阳投资的第一个对冲产品。 它成立于2012年12月27日。自今年年初以来，净值波动范围很小，但一直在稳步走高，直到7月19日，累计收益率达到18.6％。
据了解，骏翔重阳的主要特点是可以投资于公司债券（包括可转换债券），公司债券，中小企业私募债券，可分离交易债券，可交换债券，包括股票和股票。 索引。 期货等
重阳这次选择对冲其对冲其纯库存策略产品，以实现能够在疲软的市场中创造明星产品的目标。
当然，这不是一种无风险的对冲策略。 选股能力是核心。 合并能否胜过市场是获利的关键。 当然，选择可以跑赢市场的组合并不难。 由于封闭式基金的强大投资组合和固定规模，使其在2015年的增长趋势比大盘高100％。
股，其最重仓的股票为福耀玻璃（行情 股吧 买卖点） 、青岛海尔（行情 股吧 买卖点） 、青岛啤酒和燕京啤酒（行情 股吧 买卖点） 4只，由于重仓品种大多属于弱周期类品种，整体走势也强于大盘，但如果大盘反转向上的话，弱周期类品种能否继续跑赢大盘也是一个隐患，所以该品种一定要在大盘弱势的情况下才能发挥威力。
另一只明星对冲私募就是我们熟知的朱雀投资旗下的朱雀阿尔法1号，公司大致采取的是利用股指期货的空单对冲持有的股票市值，如果其投资组合表现强于沪深300指数的话，则对冲整体盈利，否则结果相反。比如今年6月底大盘暴跌期间，该产品就取得了正盈利，跑赢大盘十几个百分点。
那么，这种投资方法是否适合普通投资者呢？实际上，有一定资金量的普通投资者都是可以做到的，比如熊市的时候，买入品牌类的非周期性消费医药（行情 专区）股，对冲沪深300指数的期指空单；牛市的时候，买入券商 、保险（行情 专区） （放心保 ）、地产等强周期类股票，同样对冲沪深300期指的空单。
对冲策略的最大好处就是最大程度地减少人为主观的因素，更趋向于电脑程序化的交易，但更适合于大资金。而私募中大多数产品并没有引入对冲机制，那么，对于传统股票策略类私募如何进行风控就比较复杂了。
价值风控：利用安全边际去事前规避
目前表现最稳健的私募群体中，我们发现，价值类风控是普遍手法，所谓价值类风控是指一切风险要事前防范，而非事后补救（如止损），所谓事前规避风险在于强大的选股能力，在选择投资标的的时候，价值投资者往往会选择安全边际比较高的股票，所谓安全边际较高，一方面是指股价相对内在价值有较大的折扣，另一方面也指公司层面比如品牌、管理、财务等等因素都是相对具备优势的品种，这就需要投资者对企业的基本面做出预判，如果企业基本面没有发生变化，一般会考虑继续持有。
最典型的是王小刚管理的鼎峰系列，其中鼎峰4号过去两年排名同类私募第三，王小刚的投资理念是高成长结合能力圈原则，善于集中持股，一般持有股票10只左右，从历史的行业偏好上看，户外运动用品、安防、苹果供应链、装修园林、品牌中药、医疗器械及服务是其主攻范围，最终通过一系列能够跑赢大盘的个股取得成功，除了事前规避风险外，王小刚还采取“刹车带”止损法，到了关键点位，比如净值九毛五的时候，必须把仓位降到五成以内，可以第二天加仓加回来，但是必须有减仓这个动作。
事前风控确实可以在很大程度上提前规避一些风险，但缺点在于基于基本面的判断，往往交易周期较长，而且需要投资人对基本面有着很好的理解，还要有足够的耐心。
预判趋势，左侧布局
所谓跟随趋势就比较容易理解，即大趋势不好，就采取不做的原则。值得一提的是淡水泉赵军管理的“淡水泉成长一期”，该产品成立于2007年9月，目前累计净值已超过200，截止到7月15日，今年以来获取了12.67%的绝对收益，继续跑赢大盘。
淡水泉掌门人赵军向来较为神秘，鲜有公开言论。据了解，淡水泉信仰“逆向投资”，即在熊市末期采取左侧提前布局的策略，博取右侧牛市的波段收益，当然这种方法也让他在熊市末期遭遇过不小损失，但一般都会在随后的牛市中扳回来。
而星石则是一个趋势派，其方法与淡水泉不同，星石十分注重宏观择时和下行控制，这几年星石长期保持低仓位，直到今年大盘跌到2000点时才采取越跌越买的宝塔式建仓原则。一方面是认为股市超跌严重，另一方面也是对经济下行空间有限的左侧判断。数据显示，星石1成立于2007年7月30日，年化收益率超过10%。这种产品也会出现一些问题，虽然下行风险控制的比较好，但由于加入了宏观预测，往往会因此错过一些结构性行情。
