理论就是思想。 这部分有两个方面的研究。 一是告诉我们我们能做什么？ 即选择交易的切入点； 第二个是告诉我们什么是我们不能做的？ 即在入口点过滤事务。 可以做什么？ 事实上，有两个简单的入口点规则。 你不能做什么？ 这是复杂的。 有移动平均线、 相对优势和基本面。 在这里简单梳理一下切入点。 （《投机原理·第7章》） 只有真正了解趋势的含义，才能判断趋势何时发生变化。 只有准确判断趋势的变化，准确设定买入卖出时机，才能增加盈利，减少亏损。 切入点是根据趋势变化精确设定的买入和卖出时机。 书中的切入点选择是根据趋势图的一致性来制定策略，即123规则和2B规则。 这两条规则长期是理想的，中期稍差，短期最严重。 如果这两条规则单纯用于日内交易，失败率会很高，不推荐使用，尤其是2b。 使用这两个规则，尽量使用日线上方的图表，并配备其他辅助规则进行交易。 当日交易有很多特殊的地方。 这些特殊的地方，也就是难点，没有办法解决。 道氏理论无法解决它们。 在介绍方法之前，还有一个趋势线的绘制方法。 这种绘制方法其实很简单，就省略了。 在介绍123和2B时，重点讨论一下你为什么选择这种方式？ 也就是说，这两个标准的本质用途是什么，而不是表面上的技术性东西。
道氏理论对趋势的定义在于中期高点和低点的排列。 如果高点和低点继续上升，则是上升趋势； 如果它们继续下降，则是下降趋势。 123 最关键的本质是在趋势变化时买入卖出。 即当高点没有新高而低点有新低时，卖空； 当低点没有新低，高点有新高时，买入。 正式表现为：
1、价格已突破趋势线；
2、上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低 .
3. 价格突破了前期和中期的高点和低点。
123规则，这三点其实是运用了道指技术原理-b.3中的趋势判断原理，只有出现反转信号时，才表示一轮趋势结束。 三是反转信号的出现。 我不想画图，因为一旦画了图，这个规律就固定了，不利于理解这个规律的内涵。 容易拘泥于形貌，忘记本源。 因此，它只是一种理论描述，而不是图片。 123法则的止损点在没有新高和新低的二高二低。
123标准下的交易存在三个问题：一是入场时间； 2 市场窄幅震荡时； 3 中期四天标准；
1
使用123标准贸易，最好的方法是推进字段当第三条件被满足。 我们只能止步于此，必须在实战中完善。
2. 当市场呈现窄幅盘整时
不适用123规则的价格模型。 当市场进入果处于出货阶段，则会向下突破盘整区（上升趋势为例）。不幸的是，仅从技术分析角度看，在突破发生以前，无法辨别整理与出货。然而仍可以从技术角度来交易。涉及两个步骤：一是绘制两条水平直线，对应盘整区间的最高最低价；一是价格突破突破上方水平直线，并在突破位置设置止损单，反之亦然。这种交易方法和2b 有许多类似的地方。虽然形式上有些差别，然而都是在趋势的转折点进入交易。
123 准则、2b 准则、窄幅盘整突破共同点都是在趋势发生变化的地方交易。貌似市场上趋势变化的地方就在三种。首先是123，然后是2b 作为补充，最后窄幅盘整是123 的变体。熟练使用这三种入场点足矣。
3、中期四天准则
这是中期趋势变动的指标。在中期走势中（持续数个星期或数个月），当市场的高点或低点以连续四天下跌或上涨的走势后而呈现反转时，趋势很可能发生变化。
中期辅助准则
中期趋势发展到相当程度以后，如果出现顺势四天（或以上）的排列，随后出现的第一天逆趋势行情，经常代表趋势变动的顶部或底部。这个准则的有效性需要到市场中去验证。详细分析见《投机原理》第27 章。
2B法则
2b 法则其实是对123 法则的一个重要补充，因为当123 三种情况完全满足时，通常已经错失了一段相当大的行情。
2b 准则在上升趋势中，如果价格已经创新高而未能持续上升，稍候又跌破的先前的高点，则趋势很可能发生反转。下降趋势如上。
2b 准则尽量和123 准则配合起来使用，而且最好用在中期走势和长期走势。在应用2b 准则的时候，配合中期4 天准则使用。在中期趋势中，创新高新低之后，如果2b 成立，则发生在3-5 天之内。长期趋势则发生在7-10 天之内。短期则发生在1 天或更短时间之内。止损价则设置在新高新低位置。
2.3 应用技术性入场法则注意点：这些注意点是针对所有技术性方法的，不仅局限于123 和2b 法则。应用波浪理论等其他技术方法同样如此。
1、选择流动性高的市场；
2、避免消息面敏感的市场；
3、唯有当你可以将止损点定在支撑或压力位时，才可以入场交易。
总结（专业投机原理·总结）在评估市场时，主要运用三种技术分析工具，以及几种辅助性的工具（大多数根据道氏理论发展而来）。根据123 准则、2b 准则、中期四天准则与市场平均寿命结构框架。如果判断趋势可能发生变动，而且回报－风险比率优于3：1。则进一步观察成交量关系、移动均
线、市场宽度（特指股票市场）与动能震荡指标。甚至还要评估基本面的情况，经过评估以后，如果认为有胜算，则建立头寸。有时候仅根据技术分析拟定交易决策，然而必须强调，技术分析不是万灵丹，它是衡量交易胜算的重要工具。关键在于选择一些经过时间考验的主要技术分析工具（如123 准则），然后结合其他辅助性工具。
三选择平仓点
交易完成了上面所有的工作，还只完成了一半，接下来的任务就是平仓点的选择。平仓点的选择除了需要道氏趋势判断以外，还有仓位管理的问题。比如先获利了结一部分，剩下的设置追踪止损继续持仓，等待道氏趋势反转信号的出现等等。总之，这个问题很大一部分属于交易和情绪心理的问题。道氏只能提供我们主要趋势的反转信号，和一部分中期趋势的反转信号。至于你如何去使用，那就是你自己的问题了。
如果将道氏理论应用于长期或者中期交易个人认为已经足够了，而对于短期或者即日交易，还需要其他的知识积累。当然你能够熟练应用道氏，并成功应用于中长期交易，对于成为一个稳定盈利的交易员已经足够了。重要的不是学习知识的广度，而在于你应用知识的深度。学交易和练功夫类似，选一门适合你的功夫，持久练习终会所获。最怕的是朝三暮四浅尝辄止，最后终将一场空。
